不良资产处置（六）：不良资产处置案例二

        在上一篇的介绍中，笔者已经讲述了关于美国和韩国等国内外不良资产处置案例分析，对于美和韩两个国家处置不良资产的情况来看，效果还是相当显著的，不管是美国的好银行/坏银行模式还是韩国的资产证券化模式，在本国国情的基础上，通过各个方面的加强巩固，都加速了不良资产的处置，那么今天笔者将讲述其他不良资产案例和案例总结。

        波兰“债转股”模式

        在1989年波兰开始实行计划与市场相结合的二级银行制度，同时发展短期资金市场，实行中央银行和商业银行分离的双轨制，但是新成立的国有银行虽然垄断着资金和信贷市场，但央行遗留的不良资产并没有得到解决。在加上传统经营体制的约束使得不良资产的状况加速恶化，在此基础上，在1993年，波兰政府先后推出了银行重组计划，包括债转股这一措施。通过这一改革，银行的资产负债终于得到一定的缓解。

        波兰政府推出的这一计划，从根本上来说，就是政府和银行之间的相互配合，政府加强对银行不良资产的监控，给与银行一定的权利来为不良资产提供充足的条件，从法律方面给与保证，又着手建立专门的部门来处理不良资产，对于银行的逾期贷款进行回收，政府来平衡债券，在这样的情况下，波兰银行的不良资产水平明显下降，但在这一改革的实施中，要求银行必须在一定时期内出售不良资产，因此，银行开始大力推行债转股模式，但是银行实施债转股的单笔金额数目庞大，而政府要求的25%的限额无法满足这一要求，纷纷要求提高额度，从而曾有两家银行达到35%以上。这样一来银行不良资产处置效果就取决于本身的经营情况，若企业无法改善经营状态，不良贷款的问题将无法收回，这一问题也说明了债转股实施过程的弊端，希望对我国不良资产处置有借鉴作用。

        匈牙利银行不良资产整体处置

        对于不良资产的形成，各国的情况大同小异，金融危机的影响或者金融制度的不健全都是不良资产造成的主要原因，匈牙利银行也不例外，而且银行资金水平普遍不足，所以主要银行都需要得到政府的援助，这使得匈牙利金受到了很大的冲击，国家经济停滞不前，也因此，匈牙利政府采取了一系列措施，缓解不良资产坏账的压力。

        匈牙利此番措施主要是以政府为主导的整顿，一方面成立资产管理公司，专门用于处理不良贷款问题，第二推行民营化，第三推出相关监管法规，加强银行对于下属审计权利。另一方面，在处置银行不良资产问题上，首先让财政部代表国家收购银行不良资产，但并未能从根本上解决银行不良资产问题的产生，所以其次，政府对于银行进行全面整顿，对国有银行注资，并且加大了对银行的监管和指导，其后，又对整顿后的银行进行了全面的民营化改革，将银行进行私有化，通过这一系列的改革，匈牙利银行的经营状态明显改善，大大提高了银行的竞争能力，虽然取得了显著的效果，但以政府为主导的整顿，其实就是像未来财务预知，所以对国家未来经济发展造成了一定的影响。

        通过不同国家不良资产处置案例的分析，笔者总结政府的参与和信用制度的建立显得尤为重要，在结合我们国情考虑的基础上，总结他国的成功经验，对解决不良资产问题具有重大意义。