股权激励和期权激励对比辨析

最新推荐文章于 2025-04-25 11:24:16 发布

Mr.Cssust

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分类专栏：团队管理文章标签：股票股权期权员工激励团队管理企业经营创新创业

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股权激励和期权激励，两者的区别是什么，本文就来梳理对比一下。

概念定义

股权激励，是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。取得方式是资金购买。

期权激励，是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，标的物是一个买股票的权利，取得方式是公司授予。

收益方式

股权激励，收益包括两个部分，分红和股价上涨。

期权激励，收益一方面是行权时的市场股价和前期定价之间的涨幅，另一方面是行权之后的股权收益（这部分就和上面一样了）。

举例：某公司承诺了给你2027年能用5块钱每股的价格购买10000股的期权。那么如果说公司在2027年上市并且股票的价格高于5元，比如说8块，那么就可以行使期权用5块钱买入10000股，然后用8块钱卖出，最终获利30000元。倘如公司在2027年上市股价不足5元，那么就可以选择不行权，没有收益也没有损失。

Tips：上述两种激励方式的收益，根本来源都是企业优秀经营获得的利润。

风险评估

股权激励的对象将成为企业真正的股东，，享有股东权利，履行股东义务，对公司承担出资责任。由于激励对象预先购买了股份，当股份贬值时，被激励对象需承担相应的损失。

期权激励的对象只享有权利而不承担相应的义务（这是指行权之前），当激励对象认为有利可图，可选择行权购买。而当其认为无利可图时也可放弃行权，企业不得强迫，即不行权就没有任何额外的损失。如果行权之后面临的风险就跟上面一样了。

应用和分析

股权激励在大多数公司中，采用的是限制性股票，公司一般会设置考核指标，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合规定条件才可出售限制性股票并从中获益，从而使激励对象的利益在较长一段时间内与公司高度绑定，促使激励对象为实现企业目标付出比平时更大的努力从而获取相应的股权利益。对于员工而言，股权激励在授予之后可成为公司股东，收益共享、风险共担。由于激励对象承担风险和实际投资能力的限制，如果股权激励的份额较少，可能会影响激励效果。

期权激励对象的未来收益与未来企业股票价格或股份价格的增长紧密相连，一方面既降低了企业当期的激励成本，另一方面又达到了长期激励的目的，起到很大的杠杆激励作用。但是如果未来公司无法上市或者不允许上市之前行权，再或着行权之后仍有较多变现的限制条件，则很难给员工带来实质性的利益，所以期权权激励效果上远远不如股权激励更加直接。