像悲观主义者一样储蓄,像乐观主义者一样投资

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在1984年,简·保利(Jane Pauley)采访了28岁的比尔·盖茨(Bill Gates)。保利说:“有些人称您为天才。” “我知道这可能会让您难堪,但是……

盖茨不满。没情绪没有反应。

“好吧,我想那不会让你感到尴尬。”宝莉尴尬地笑着说。

同样,盖茨的反应为零。

他当然是个天才。他知道。

茨19岁就辍学了,因为他认为应该在每个家庭的每张桌子上放一台电脑。只有对自己的能力充满信心时,才这样做。保罗·艾伦(Paul Allen)曾经写过关于他第一次见到比尔(Bill)的文章:

您可以很快地讲出关于比尔·盖茨的三件事。他真的很聪明。他真的很有竞争力。他想告诉你他有多聪明。而且他真的非常,非常执着。

但是比尔·盖茨还有另一面。这几乎是偏执狂,实际上与他不可动摇的信心相反。

从创建Microsoft的那一天起,他一直坚持要求银行中始终有足够的现金来维持公司的生存12个月,而没有收入。1995年,Charlie Rose询问他为什么要保留这么多现金。他说,技术的变化如此之快,以至于不能保证明年的业务,包括微软在内。他在2007年反映:

我一直很担心,因为为我工作的人比我大,并且有孩子,而且我一直在想,‘如果我们不拿工资怎么办,我能支付工资吗?’”

乐观和悲观可以共存。如果您看起来足够努力,那么在几乎每家成功的公司和成功的职业中,您都会看到他们彼此相邻。它们看起来像对立面,但它们共同努力以保持一切平衡。

盖茨似乎得到的是,如果您有足够的悲观情绪可以短期生存,那么从长远来看,您只能是一个乐观主义者。

对于大多数人来说,最好的应用方式是:像悲观主义者那样储蓄,像乐观主义者那样进行投资。

请阅读以下观点分析。

储蓄像悲观主义者

约翰·利特伍德(John Littlewood)是一位数学家,他力求揭开奇迹不仅仅是简单的统计数字的想法。

物理学家弗里曼·戴森(Freeman Dyson)解释说:

利特伍德的奇迹法则规定,在任何正常人的生活中,奇迹的发生频率约为每月一个。
法律的证明很简单。在我们清醒并积极参与生活的这段时间内,每天大约八个小时,我们以每秒一声的速度看到和听到正在发生的事情。因此,发生在我们身上的事件总数约为每天30,000,或每月大约一百万。
除少数例外,这些事件不是奇迹,因为它们无关紧要。发生奇迹的机会约为百万分之一。因此,我们应该平均每月预期会有一个奇迹发生。

因为无聊,显而易见的统计数据而导致不可思议的事情发生的想法很重要,因为对于可怕的事情也是如此。

想想100年的事件。一百年的洪水,飓风,地震,金融危机,欺诈,流行病,政治崩溃,经济衰退等等,层出不穷。许多可怕的事情可以称为“ 100年事件”。

100年的事件并不意味着它每100年发生一次。这意味着在任何一年中大约有1%的机会发生。那似乎很低。但是,当有数百个不同的独立的100年事件发生时,在给定的一年中发生任何事件的几率是多少?

实际上,还不错。

如果明年有1%的可能性发生新的灾难性大流行,有1%的可能性发生严重的萧条,有1%的可能性发生灾难性洪灾,有1%的可能性发生政治崩溃,并且持续不断,那么明年或任何一年都会发生坏事……令人感到不舒服。

利特伍德法律(Littlewood’s Law)告诉我们每个月都会有奇迹。不利的一面是预计灾难会经常发生。

历史告诉我们什么,不是吗?

阿诺德·汤因比说,历史“只是一件可恶的事情。丹·卡林(Dan Carlin)的著作《永远在尽头》中强调了从大流行到核战争的各个时期,感觉就像世界即将终结。它们存在于每个时代,每个大陆,每种文化。坏消息是常态。

即使在我们认为繁荣的时期(例如1950年代和1990年代),也存在着持续的悲痛。经过人口增长调整后,1958年经济衰退期间失业的美国人比2008年大萧条期间任何一个月的失业人数都多。1998年,在我们所见过的最大繁荣景象中,全球金融体系几乎崩溃了。

世界平均每十年就会崩溃一次。对于您的国家,州,镇或企业,每隔一到三年一次可能更常见。

有时候,这感觉很糟糕,或者坏消息有新的势头。通常,这只是利特伍德定律在起作用。成千上万种不同的事物可能出错,因此在任何给定时刻,至少其中一种可能会造成破坏。

像悲观主义者一样储蓄意味着您承认坏消息有多常见。在全球,国家,地方,企业和个人层面上都很常见。可以肯定地节省下来,可以确保您需要一个垫子来应对下一个香蕉皮。有点偏执,知道您今天的假设可能会在明天打破,并且您将需要足够的错误空间才能进入下一轮。

投资如乐观主义者

更多的人和企业尝试解决问题,而不是捏造成功或陷入困境。不多。但是,在频繁的挫折中,长期发展的可能性很小。它已经发生了数千年:成千上万的人解决一个问题,然后一点一点地逐个实验地解决下一个问题。

由于进步是累积的(我们不会忘记过去的创新),而挫折是暂时的(我们会重建),因此长期的可能性会倾向于增长。

这就是全部。

在二十一点中,赌场通常比玩家有0.5%的优势,这足以确保他们会随着时间的流逝而获胜。最好的打牌机能给自己带来2%的优势,这足以确保他们随着时间的推移而获胜。

经济中也是如此。

只要更多的人试图变得更好而不是搞砸,那么长期的赔率就会对经济有利。实际上,情况总是如此,因为混乱(衰退,衰退,恐慌,战争)助长了解决问题的能力。

一旦赔率对您有利,那么复利便会成立。然后 …。繁荣。

合成很容易被低估,因为它不直观,即使对于聪明人也是如此。迈克尔·巴特尼克(Michael Batnick)曾经解释过。如果我要求您计算出您的脑袋中的8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8,您可以在几秒钟内完成计算(72岁)。如果我要求您计算8x8x8x8x8x8x8x8x8,您的头会爆炸(134,217,728)。

如果赔率对您有利,并且可以让他们长期受益,那么您不应该只是一个乐观主义者。您应该是一个荒谬,成熟,头晕的乐观主义者。

历史告诉我们的是什么,不是吗?

所有好的投资都归结为幸免于难免的短期挫折和失望,以享受长期进步和复利。

储蓄像悲观主义者,投资像乐观主义者。

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