量化交易的核心是利用金融、统计、数学建模等多种学科知识,精确定制专用的投资策略,从而给出具体的买卖点。
量化交易的优势体现在克服人性的弱点,寻找低估和高估,并等待其回归合理。因为人性的弱点,无论是对普通投资者还是机构投资者,都没有办法理性地对待上涨和下跌的状况,或者没有办法可以及时捕捉到合理的买卖点,从而需要通过计算机的运行来避免这些弱点。
量化交易的优势主要是体现以下几方面:
纪律性。主要是根据模型的运行结果再进行决策,而不是凭个人的感觉。纪律性可以克制人性中贪婪、侥幸心理等弱点,也可以克服投资者的认知偏差。
系统性。最具体的表现在“三多”,一是多层次,包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型;二是多角度,定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量等多个角度;三是多数据,即对海量数据的处理。
套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会,从而发现估值洼地,并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。
概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用;二是依靠组合资产取胜,而不是单个资产取胜。