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静态Nelson-Sigel模型
NS模型是 N e l s o n & S i g e l ( 1987 ) Nelson\; \& \;Sigel(1987) Nelson&Sigel(1987)提出的用来描述利率期限结构曲线的方程。
该方程由三个因子 β 0 、 β 1 、 β 2 \beta_0、\beta_1、\beta_2 β0、β1、β2和一个衰竭参数 λ \lambda λ,期限长度 m m m构成。其中三个因子 β 0 、 β 1 、 β 2 \beta_0、\beta_1、\beta_2 β0、β1、β2决定了利率期限结构的形状。
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动态Nelson-Siegel模型
Diebold & Li(2006)在静态模型的基础上,将载荷模型中的参数 β 0 、 β 1 、 β 2 \beta_0、\beta_1、\beta_2 β0、β1、β2中加入时间因素,时期称为动态时间序列 β 0 t 、 β 1 t 、 β 2 t \beta_{0t}、\beta_{1t}、\beta_{2t} β0t、β1t、β2t,衰竭参数 λ \lambda λ不随时间变动,所得的结果就是动态Nelson-Siegel模型(简称DNS模型)
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References
- 骆帅韬.央票发行对利率期限结构影响的有效性研究-基于动态Nelson-Siegel模型[D].杭州:浙江大学,2015.