西蒙斯的决策方法

量化交易之父——詹姆斯·西蒙斯

1.壁虎交易法，像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，一旦蚊子出现，迅速将其吃掉，然后重新回复平静，等待下一次机会的来临。其实，壁虎交易法和鳄鱼交易法类似，一动不动的等待猎物的出现，然后迅速的行动。

2.抓住胜算极高的微小波动。频繁交易，短线迅速结清头寸，获取无风险的收益机会。西蒙斯的团队有大量的数学家、物理学家和计算机博士等，交易的决策和执行是模型和算法，据说一天交易笔数用万计算，人工绝对是无法做到的。

和流行的“買入並長期持有”的投資理念截然相反，西蒙斯認為市場的異常狀態通常都是微小而且短暫的，“我們隨時都在買入賣出賣出和買入，我們依靠活躍賺錢”，西蒙斯說。

3.不用杠杆。财务杠杆放大投资规模，是导致长期资本管理公司倒闭的罪魁祸首。跨市场、跨品种，资金分散，不会因为自身的算法交易影响到市场的流动性，杠杆交易容易破坏市场的流动性。

4.只寻找那些可以复制的微小的获利瞬间。绝不以"市场终将恢复正常"作为赌注投入资金。这一点和价值投资的格雷厄姆、巴菲特有很大区别，价值投资就是在被严重低估的时候买入等待价值恢复正常。而西蒙斯只做微小的波动，不做特别长期的布局。所以，2008年美国次贷危机的时候，很多基金出现大幅回撤，但是西蒙斯的基金收益超过了80%。

5.不依靠人脑决策。与巴菲特的“价值投资”不同，西蒙斯依靠数学模型和电脑，管理着自己旗下的巨额基金。西蒙斯曾经表示：“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光