5#中国钢铁生产经营分析

5#中国钢铁生产经营分析　 一、2007年中国钢铁业生产经营状况分析
尽管自2007年7月起，中国钢铁工业的发展环境发生了相应的变化，生产资料价格飞涨，国外反倾销数量大增，经营环境不断地恶化，但由于2007年中国钢材市场环境普遍好于2006年，国际钢材市场价格又较高，出口不断上升等，2007年中国 钢管厂行业的整体生产经营效果要远远好于2006年。尽管2007年下半年，中国钢材出口开始下降，生产成本不断上升，企业盈利出现下降，但这必定只是在高位上的回落，行业效益仍然处在较好的状况，只是发展趋势开始变坏。由于钢铁市场具有很强的周期性，而中国钢铁行业发展的最佳时期已过，可以断定，2008年中国 无缝钢管厂行业总体运营效果将会大大低于2007年。

预计2007年中国粗钢产量为489百万吨，比2006年的423百万吨提高15.6%。生产生铁467百万吨，比2006年的404百万吨提高15.6%。统计报告的钢材产量563百万吨（带有重复统计），比2006年的467百万吨提高20.6%。统计报告的焦炭产量预计为327百万吨比2006年的281百万吨提高16.6%。统计报告的铁矿石产量为698百万吨，较2006年的588百万吨提高18.7%。

2007年，中国出口 钢管公司 预计为6100万吨，钢材半成品650万吨，总量6750万吨，较2006年的5200万吨提高了29.8%。当年进口钢材和半成品预计为1720万吨，比2006年的1890万吨下降了9%。因而，2007年中国净出口粗钢5310万吨，比2006年的3300万吨提高了60.9%。 2007年，中国粗钢表观消费约为436百万吨，转换成成品钢材量约为410百万吨（成材率为94%），比2006年的390百万吨和367百万吨增长了11.8%。

根据中国钢铁协会财务部定期公布的中国75家大中型 不锈钢板企业的财务数据分析，2007年1-10月份，中国75家大中型钢铁企业平均吨钢生产销售全成本为4537元（全部生产经营成本和费用除以粗钢产量），比2006年的3734元上升了21.5%；平均吨钢销售收入为4914元，比2006年的3996元提高了23%；平均吨钢利润为377元，比2006年的262元提高了43.9%；平均销售利润率为7.7%，比2006年的6.4%，提高了1.3个百分点。 总的看，2007年中国 不锈钢板厂行业的生产经营状况良好，经营效果极佳，是近年中最好的一年。

二、2008年中国钢铁行业发展预测
2007年，中国钢铁市场表观需求的增长超过了10%， 不锈钢管厂行业也获得了极高的经济效益，其结果普遍高于业内人士在年初的估计。这其中，最主要的原因是当年中国宏观调控的目标未得以实现。按2006年底的既定目标，2007年中国GDP增长为10%，固定资产投资增长控制在20%以内。可执行的结果确是：全年GDP的增长达到11.4%，高出目标值1.4个百分点；固定资产投资增长达到26.8%，高出控制目标6.8个百分点。过热的经济增长和过大的固定资产投资增长，不仅造成中国国内的结构性 不锈钢管公司通货膨胀，而且也推动了钢材需求的快速增长。

由于中国国内通货膨胀的问题日益突出，因而2008年，压缩信贷规模，控制固定资产投资高速增长，降低经济增长速度，抑制通货膨胀，就将成为政府宏观调控的最重要目标。与2007年不同的是，要保证社会稳定，不产生过大的通货膨胀，上述调控目标就必须实现。这是因为2007年中国国内原燃料价格的全面上涨，以及 不锈钢无缝管和其他金属材料价格的全面上涨，将会传导到下游产业，导致下游产品的价格上涨，从而推动最终消费品价格的普涨。 由上可知，2008年由于固定资产投资增长将会低于20%，GDP增长将控制在10%左右，因而，中国粗钢的表观消费增长率将会低于10%（预计仅有8%）。

由此预测：
　　 ●2008年中国 高压锅炉管出口4800万吨，钢坯出口200万吨，钢材进口1600万吨，全年粗钢净出口约为3600万吨，比2006年的5300万吨下降47%。

●2008年中国粗钢表观消费增长预计在8-10%之间。粗钢表观消费量约为470-479百万吨。 ●全年粗钢产量506-515百万吨，预计比2007年增长5%左右。换算成 无缝钢管产量为476-484百万吨。

●全行业利润水平将比2007年下降30%以上。平均吨钢生产成本还将上升40-50美元。 ●钢材市场价格在成本的支撑下仍会处于高位，但受钢材出口需要的制约，还必须低于国际市场价格，价格可调整的空间很小，只能挤压利润。
在价格方面，07年以来中国国内的钢铁产品价格涨幅明显超过欧美，以 无缝管为例，截止到11月下旬，中国主要市场3.0毫米热轧板卷均价已经达到4600元/吨，折合622美元/吨，较06年末上涨了15%，若按前后美元汇率计价，则涨幅超过20%。而美国市场，11月下旬中西部钢厂的热卷出厂价为595至597美元/吨，与06年末的595美元/吨价格相比，几乎未动，而且也明显低于当前中国市场的价格。欧洲市场由于欧元升值显著计价较高， 11月下旬南欧热卷价位在476欧元/吨左右，折合700美元/吨，北欧在487欧元/吨，折合716美元/吨，以美元计价较06年末约上涨11%。日本 11月下旬热卷出口FOB价维持在560美元/吨，较06年末上涨50美元/吨，低于当前中国热卷出口报价。韩国11月下旬浦项4.5毫米 不锈钢板市场报价在 654美元/吨，较06年末也仅上涨6.5%，如果以相同档次的宝钢产品在市场上的报价相比，则基本相当。其它如冷轧产品的价格状况与热轧基本相同；中厚板在宝钢大幅调价之后，未来与国际市场也将保持同步。因此，综合比较来看，当前中国部分钢铁产品的价格除较欧洲市场仍有一定差距外，较其它主要市场已经基本达到同一水平。
在全球钢市的主导权方面，07年中国钢市的推涨作用尤其明显。回顾本轮全球钢市的运行变化，2005年初全球钢市达到的第一个价位高点主要是由欧美市场引领，当时欧洲钢价上涨了30%以上。但07年以来全球钢价再次形成的高点却是由中国发动，因为自年初以来，欧美市场基本维持平稳走势，尤其美国市场一度下跌明显，下半年后欧洲市场也萎靡不振，但以中国为代表的亚洲市场涨势强劲，推动了全球 不锈钢管价的持续上扬。因此，中国钢市的强劲表现对全球钢市产生了积极意义。
汇率因素成主导
国际钢市格局的悄然转变可能令绝大部分人都始料未及，一个拥有庞大钢铁产能的国家在国际钢铁价格上起到推动作用尤其明显。
目前分析，至少有五大原因支持了上述情况的出现：
一、国内外经济增长强劲，尤其中国经济增速更是远高于其它经济体。07年中国经济不仅延续了前几年高速发展的势头，而且增长的步伐进一步提高，使得钢铁消费需求也在加速。与此同时，受早期国内外钢铁巨大价差拉动，中国 灌装机出口又迅猛增加，致使国内供应明显偏紧，大部分钢材社会库存变化始终低位徘徊。在出口和需求的共同拉动下，钢价上涨无法阻遏。可以说，经济的高速增长是钢价上扬的最直接因素。
二、原材料严重制约产能发挥。中国钢铁产能增长有目共睹，无需赘述，但庞大的产能遭到了原材料的制约和国家产业政策的强力阻击。随着中国钢铁产能的大幅增长和对铁矿石需求的扩大，国际铁矿石增产明显遭遇瓶颈，即使一些矿石巨头有大幅增产的能力，但考虑到对矿石的垄断和对提升价格的渴盼，在对中国的供应上也都有所保留。而中国国内矿石开采方面受国家整顿矿山秩序影响，产量增速也呈快速下降趋势，因而与国际矿石供应共同推高了矿石价格的上扬。与此同时，国家对淘汰落后钢铁产能措施的加强，也在抑制着钢铁总产量的增长。两相比较，原材料的制约作用显得更强，1至10月份中国生铁产量增幅只有 15.8%，远低于往年，而下半年各月的生产增幅更是在13%左右徘徊，限制了后道钢材产能的发挥。
三、国际汇率的大幅调整提升了国内和欧洲按美元计价的钢材价格。07年以来，美元对世界上主要货币继续贬值，其中对欧元贬值了11%，对人民币贬值了5.5%，这就意味着中国钢材价格一旦换算成美元将较年初自动提升了5.5%。而欧洲的钢材价格则提高11%，如果将当前欧洲市场的钢材价格按照07年年初的欧元兑美元汇率折算，则换算成的美元价格与当前中国国内市场的价格基本相当，因此，07年国际货币汇率的大幅变动是造成当前国内外钢材价格差缩小的一个重要原因。

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