万国测评分析报告（0619）

万国测评分析报告（0619）

两大因素带动反弹

叶柒平

　　周一股指跳空高开高走，呈现报复性反弹走势，大盘如此强势与周末市场流传很多可利空有关，上周末市场流传周末要加息以及取消利息税，因此压制周四、周五两个交易日盘面振荡。但是由于周末利空消息并没有兑现，因此，周一市场持续短线空翻多的报复性反弹，近期压抑的反弹行情在周一继续得到释放。还有一个因素，由于目前市场近期政策影响时期，市场很多资金已经形成一个非常有规律的模式，很多资金都认为通常利空在周末出台，因此这些资金选择在周四、周五逐步轻仓升值清仓，一旦周末没有利空，那么就在周一回头回补，进行3～4天的短线投资，也就是选择利空真空期进行投资，这种模式其实在3月中旬以来非常明显。近期这种模式变得更为明显，这也就是我们近期说的市场进入政策市的一个证明，上周末我们提出，如果周末利空落空，大盘可能延续小反弹，从周一的反弹力度来看，反弹力度超过我们预期。反弹力度之所以大于预期有一个另外因素，这就是周一各大媒体报道股指期货推出加速，导致机构开始配置大市值股，通过大智慧level～2“指数贡献系统”我们就能非常清晰看出，周一大盘股对股指的贡献之大，系统显示：沪市10家大市值股对股指贡献62点左右，而周一沪指涨幅120点，因此10家个股对股指贡献超过一半，这说明周一大市值板块整体出现上涨格局，他们上涨动力来自股指期货预期。因此我们认为，周一的反弹动力两个方面，第一个就是利空落空引发报复性反弹，第二个就是股指期货加速预期刺激机构配置大市值股。那么从大盘整体趋势来看，目前沪指距离新高只有一步之遥，深市已经创新高，并留下一个跳空缺口，市场再度呈现短线高涨局面，因此再次引起我们对政策调控的担心，短线大盘可能延续周一反弹格局，但是如果沪市再创创新高的话反而增加不确定性，因为目前还没有摆脱政策性影响，因此个人觉得还是需要逐步控制仓位，趁着大盘反弹完成仓位调整和持股结构性调整，部分缺乏业绩支撑而且暂时重组无望或者资产置入暂时无法进行的品种要注意回避。

　　从大智慧level～2板块监测我们发现，封闭式基金周一涨幅惊人，单日涨幅8.33％，该板块周一大涨除了基金创新和估值相对低估以外，最重要的原因可能上周基金净值大幅增长，上周封闭式基金普遍增长4％以上，这说明近期资金流入基金重仓股非常明显，基金再度出现抱团进取格局，另外一个方面很多如ST、低价股等板块在近期大盘反弹过程中基本还是趴在底下起不来。通过板块监测我们得出一个现象就是近期市场经历了一次深度的机构性调整，虽然股指再度回到起点附近，但是很多个股发生很大变化，这就是市场资金出现分化，短线选股要注意业绩、行业成长性以及资金流向，特别是中线股一定要注意价值低限。

敦煌种业：玉米种子龙头分享价格暴涨

　　最近国际农产品期货价格出现大幅上涨，其中玉米与大豆价格更是创下了多年来的新高，而国内的农业板块前期一直整理时间较长，有望借助国际农产业价格大涨的这个契机发动一轮新的行情，而玉米种子类个股面临最大的机会，目前两市玉米种子类个股有敦煌种业、登海种业、万向德农，其中敦煌种业（600354）最值得关注。

　　公司是中国最大的玉米种子生产企业，国内市场占有率达10%，年销售收入7、8亿元。公司与先锋公司即将合资成立敦煌种业先锋良种有限公司，双方一期投资2000万美元，中方控股51%。由合资公司从先锋引进优良品种，推向市场。该公司拟于07年开工建设具备国际先进水平的种子加工厂，引进美国全自动种子加工生产线4条，设计产能7000吨，计划8月底建成并投产。当年可生产5000吨，并达到盈亏平衡。2009年产量将翻倍，达到10000吨。美国杜邦旗下的先锋公司是世界上最大的玉米种子生产商，占全球20%的市场份额，及北美40%的市场份额。

　　此外敦煌铁路是国家《中长期铁路网规划》中的连接西部地区和青藏铁路两大干线联络线～敦煌至格尔木铁路的组成部分，线路全长165公里，总投资6.7亿元。去年8月该铁路线正式开通，彻底解决困扰公司多年的运输瓶颈问题，此外公司还出资5000万元参股了创新券商东海证券，具有市场追捧的参股券商概念。

　　在三家玉米种子股中该股绝对价格最低，而且大智慧LEVEL～2系统显示其DDX指标连续4天翻红，显示有资金持续流入，短线在9元附近蓄势充分，向上突破机会较大，值得关注。

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