万国测评分析报告（0607）

万国测评分析报告（0607）
超跌股展开反弹
叶柒平
　　周三两个市场分化非常严重，呈现深强沪弱格局，这主要是由于权证股影响，深圳市场大涨2.67％，明显强于沪市的平盘走势。这主要是深圳大市值股走强原因，按照大智慧level～2市场排行，我们发现深圳市场市值最大的30家个股有21家上扬，也就是说深市市值最大的30家个股有70％上涨，对股指贡献非常大，特别是万科大涨4.75％，中兴通讯大涨6.77％，美的电器涨停对股指起到非常重要作用。但是上海市场大市值股大部分下跌，沪市30家市值最大个股只有8家个股上涨，可见两市明显差别在于大市值股表现不一样。而深圳大市值股大部分都是二线蓝筹，上海很多都是一线大市值蓝筹，这说明可能是部分基金回补二线蓝筹品种。周三市场人气有所恢复，上一个交易日传闻的利好没有兑现，早盘两市快速下挫，但是受到抢反弹资金影响两市又被拉起，周三抢反弹资金主要体现在两个方面：第一，部分连续暴跌的超跌个股在周三出现反弹，如涨停地中通客车、世纪光华、江西水泥、国风塑业、第一医药、梅雁水电、四环生物等都是几乎连续超跌的技术反弹品种；第二，连续5天整体跌停的st板块，基本在今天都是继续第六个跌停后开始分化，很多ST个股都出现巨量打开跌停，而且时间上惊人一致，很多资金都是在中午开盘后瞬间巨量打开跌停板块，但是下午又要抛压较大，最终收盘很多个股继续封住跌停板块为主。st板块由于急跌后周三明显大量资金杀入，因此该板块短线可能存在一定博弈机会，周三那些不在封住跌停而且放量的ST品种可能机会比较大。
　　从周三市场表现来看，虽然利好传闻落空，早盘博消息资金快速杀跌，但是最终被抢反弹的超跌资金消化，从沪市分时图我们方向，全天保持锯齿型运动，说明机构博弈激烈，从大智慧level～2新一代高速行情系统，我们发现周三沪市总卖是接近总买的2倍，这说明目前卖方意愿继续占优势，短线抢反弹资金只能影响很短行情。近期行情走势，我们觉得还是需要关注目前政策面动向，如果政策面调控力度不减，那么大盘压力还是较大，目前人气完全恢复尚需时日，因此目前可继续控制操作频率。
　　ST广厦：被机构誉为泛海建设第二的重组地产股
　　在周三的震荡中，地产股表现出色，特别是人民币汇率再创新高以及国内房价再度上涨为地产股发动新一轮行情打下了基础。而地产板块中基本面发生了脱胎换骨变化的ST广厦（600052）引起了我们的重点关注。
　　公司通过以4.05元/股向广厦控股定向增发33705万股收购通和置业100%股权和南京投资35%股权完成了股改。本次股改置入的四个房地产项目，规划总建筑面积132.79万平米。其中戈雅公寓、都市枫林及南岸花城三个项目均是在杭州。南京邓府巷则位于南京市的黄金地段新街口。联合证券研究报告预期该四个项目将给上市公司贡献90亿元以上的收入，销售净利润21亿元左右。此外本次置入的杭州三个项目截止去年12月份，就已收到21亿元的预售款。随着这几个项目利润的陆续结转，公司近三年的业绩将呈现稳定增长的格局。
　　公司持有浙商银行1.43亿股，股权比例9.54%，为浙商银行的第四大股东。浙商银行为第12家全国性的股份制商业银行，2004年8月正式开业。目前在杭州、宁波、温州和成都开有分行。浙商银行立足浙江，而浙江省是全国金融生态最好的省份之一，加上浙商在全国各地都比较有影响，浙商银行的未来发展空间十分广阔。浙商银行目前还没有明确提到要上市，不过我们认为随着公司发展到一定阶段，上市以寻求更快发展速度将是一个必然选项。这将使公司的原始投资大幅增值，银行股权已经打造出岁宝热电这样的大牛股。
　　公司2000年以2.08亿元拍卖竞得的华侨饭店，位于杭州湖滨路，地段极为优越。占地面积9216平米，建筑面积1.84万平米。事实上西湖周边地段的土地价值，借西湖景观的稀缺以及地段的不可复制性，随着杭州城市价值以及城市财富的提升而出现了加速上升的趋势。7年过去，公司当年1.1万元/平米的楼面地价现在已无处可寻。2005年10月嘉里集团拍得浙江大学湖滨校区面积约6.6平方米地块楼面地价已高达3.7万元/平米。而西湖边的豪宅售价基本在5万元/平米以上。西湖周边的土地更因一地难求，出现了有价无市的局面。因此公司持有的华侨酒店也已大幅增值。
　　联想到当初泛海建设经过几次重组已经变成为了名副其实的一线地产股，其目前总市值已排行地产板块第7，广厦集团是建筑行业龙头，自身开发能力绝对国内龙头，而且还拥有广泛的人脉关系和大量的土地储备，所以ST广厦经过广厦集团全力扶持后也有望成为一家一线地产股，周三结束连续跌停后几乎收出光头光脚的中阳线，阶段性底部已经探明，值得重点关注。[@more@]

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