股票策略 —— 指数择时 + 因子选股2

1、策略规则

1、采用rsrs指标对沪深300指数择时，有持仓信号时，综合采用pe、pb对全市场股票打分排序，选取排名最靠前的20只股票持仓，持有股票时，不进行定期调仓。
2、大盘指数择时，无持仓信号时，立即清仓。
3、持仓买入时，去除st类、半年内上市新股、已经将要退市的股票。
4、清仓时，考虑流动性，停牌、跌停股票当日无法清仓的，第二天继续清仓，直至清掉。
5、手续费单边0.3%，印花税0.1%，含5。
6、时间范围 20080101-20210416。

3、策略绩效

1）20080101 ~ 20210416 的效果

2）20160101 ~ 20210416 的效果

4、小结

1）策略2016年之前效果挺好，但是2016年之后的效果明显差了很多，并且明显不适应2020年以来的行情特点。
2）指数择时有一定效果，但是在市率仅有30%~40%左右，即有6-7成时间没有收益，平均收益被拉低，使得策略的整体收益率比较低。
3）收益增强方向：
1）空仓期间购买债券类资产，或者货币资产。年化收益大概可以增强1%~1.5%。
2）换用更有效的择时指标。
3）换用效果更好的因子选股。
4）增加调仓频率。