考虑两个投资组合,X为行权价
组合A:一份欧式看涨期权c加金额为Ke-rt的现金
组合B:一份有效期和行权价格与组合A中看涨期权相同的欧式看跌期权p加上一单位标的资产S
期权到期时,两个组合价值均为max(S_T,X),欧式期权不能提前执行,两个组合在T时刻价值必定相等,因此有:
c + Ke-rt = p + s
考虑两个投资组合,X为行权价
组合A:一份欧式看涨期权c加金额为Ke-rt的现金
组合B:一份有效期和行权价格与组合A中看涨期权相同的欧式看跌期权p加上一单位标的资产S
期权到期时,两个组合价值均为max(S_T,X),欧式期权不能提前执行,两个组合在T时刻价值必定相等,因此有:
c + Ke-rt = p + s