期权PCP平价原理

考虑两个投资组合,X为行权价

组合A:一份欧式看涨期权c加金额为Ke-rt的现金

组合B:一份有效期和行权价格与组合A中看涨期权相同的欧式看跌期权p加上一单位标的资产S

期权到期时,两个组合价值均为max(S_T,X),欧式期权不能提前执行,两个组合在T时刻价值必定相等,因此有:

c + Ke-rt = p + s


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