由于期权每个月都会到期,不同行情下需要应对的情形和策略都不同,今天期权酱小编将用更通俗的语言来聊聊期权交易的一些思路,以及怎么根据当月合约的不同阶段来制定交易策略。
期权交易的思路
1. 稳定获利:如果我们能找到一种相对稳定的赚钱方法,或者有一个比较准确的市场预测模型,然后在每个月期权合约到期前的5到7天进行交易,或者不断寻找市场中的无风险套利机会,那么每个月赚1%到2%的小目标,累积起来一年就能有20%左右的收益。
2. 机构持仓的新变化:以前我们喜欢盯着大机构的持仓动向,希望通过它们来判断市场走势。但现在有了期权,这些持仓数据就不太有用了。因为机构可能只是用这些持仓来做期权的对冲,不管市场怎么动,他们的盈亏都不会有太大影响。
3. 期权带来的机会:市场有起有落,但期权的出现给了普通投资者更多的机会。无论是经济好还是不好,市场低迷还是高涨,期权都能帮我们找到应对策略。
当月合约不同时期的交易策略
1. 赚取时间价值:期权的价值包括时间价值和内涵价值。时间价值会随着合约到期日的临近而减少,我们可以通过卖出期权来赚取这部分减少的价值。
2. 放大杠杆,赚取内涵价值:期权可以像期货一样放大杠杆,让我们用较少的钱去赚更多的钱。内涵价值是指期权的行权价和标的资产当前价格之间的差额,我们可以通过买入期权来赚取这部分价值。
3. 不同阶段的策略:
5-4周:这时候合约还远未到期,可以卖出深度虚值的期权,也就是那些行权价远离当前价格的期权,来赚取时间价值。或者买入深度实值的期权,也就是那些行权价非常接近当前价格的期权,来赚取内涵价值。
3周:这时候可以卖出相对深度虚值的期权,也就是行权价稍微靠近平值的期权,来赚取时间价值。同时,也可以买入深度实值的期权,来赚取内涵价值。
2周:这时候期权的价值会大幅波动,可以买入靠近平值期权的虚值或实值期权,来赚取价格波动带来的收益。或者卖出这些期权,来赚取快速减少的时间价值。
最后一周:这时候要密切关注平值期权附近,时间价值快速减少的交易机会。同时,也可以寻找时间价值最小、最靠近平值的实值期权,这时候期权的杠杆效应最大,风险最小。
简单来说,期权交易就像是一场游戏,我们需要根据不同的时间点和市场情况,来选择最合适的策略。关键是要理解期权的价值构成,以及它如何随时间变化,这样才能找到最佳的交易机会。
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