平安银行三季报印象:资本充足,期待对公发力;真实盈利能力强劲,交易业务是亮点……
1、三季度完成债转股,归属普通股东权益环比增加315亿元,增幅13.3%,但由于转股价仅为11.77元,新增股本对每股净资产有摊薄作用,每股净资产由半年报的13.78元增加到13.82元,仅增加了0.04元。转股后核心资本充足率从去年末的8.54%提升到9.75%,预计支持新增3000亿元贷款增长,下一步贷款投放较快增长可以预期。
2、资产减值准备环比继续增加35亿元,前三季度累计增加132亿元,预计全年增加170亿元,拨备覆盖率进一步提高,资产质量进一步改善。如果把新增减值准备扣除所得税率后折算成净利润,相当于127.5亿元,实际盈利能力大幅提升。
3、三季度主营业务、净利润增长同比均略有提升,但环比基本持平,增长平稳。由于去年四季度净利润基数较底,预计全年净利润增长加速。净利息收入增长环比加快,但非利息收入增长放缓需要留意。
4、2019 年引入国际顶尖的 FICC(固定收益、外汇和大宗商品)交易人才,打造行业领先的交易业务板块,组建兼具国际视野和本土优势的交易团队,实现了 FICC 业务的全方位布局。该项业务高速增长,行业领先,令人瞩目。
5、理财直融承销规模 499 亿元,市场份额占比 55.8%,承销规模市场排名第一。
6、成本收入比环比继续小幅下滑,零售业务人均产能提升,金融科技起到了作用。
7、净息差环比持平,同比提升明显。
8、对公业务存款规模环比下滑,存款成本环比提升,表现较差,期待未来改善。
9、不良贷款余额环比小幅上升,不良率环比持平,略微低于预期。