粗略谈一下对平安银行的印象

平安银行三季报印象：资本充足，期待对公发力；真实盈利能力强劲，交易业务是亮点……

1、三季度完成债转股，归属普通股东权益环比增加315亿元，增幅13.3%，但由于转股价仅为11.77元，新增股本对每股净资产有摊薄作用，每股净资产由半年报的13.78元增加到13.82元，仅增加了0.04元。转股后核心资本充足率从去年末的8.54%提升到9.75%，预计支持新增3000亿元贷款增长，下一步贷款投放较快增长可以预期。

2、资产减值准备环比继续增加35亿元，前三季度累计增加132亿元，预计全年增加170亿元，拨备覆盖率进一步提高，资产质量进一步改善。如果把新增减值准备扣除所得税率后折算成净利润，相当于127.5亿元，实际盈利能力大幅提升。

3、三季度主营业务、净利润增长同比均略有提升，但环比基本持平，增长平稳。由于去年四季度净利润基数较底，预计全年净利润增长加速。净利息收入增长环比加快，但非利息收入增长放缓需要留意。

4、2019 年引入国际顶尖的 FICC（固定收益、外汇和大宗商品）交易人才，打造行业领先的交易业务板块，组建兼具国际视野和本土优势的交易团队，实现了 FICC 业务的全方位布局。该项业务高速增长，行业领先，令人瞩目。

5、理财直融承销规模 499 亿元，市场份额占比 55.8%，承销规模市场排名第一。

6、成本收入比环比继续小幅下滑，零售业务人均产能提升，金融科技起到了作用。

7、净息差环比持平，同比提升明显。

8、对公业务存款规模环比下滑，存款成本环比提升，表现较差，期待未来改善。

9、不良贷款余额环比小幅上升，不良率环比持平，略微低于预期。