股指期货，你不能不知的一些事

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期指当前（2013年7月17日）点位2282点，每点300元，每手合约价值68.5万，保证金14%，开一手仓需要9.6万。盈亏1%即960元，折合3.2个指数点。今日期指振幅49个指数点，做对任何一个微小的波动就是1%以上的盈亏，这就是期指的诱惑。

 

我今天发现有客户借钱开户炒期指了。我很紧张，这万万不可，新手是赢不了的。近些日子，我们这些老期指忽然小宇宙爆发，赚钱容易到伸手就有。但期指有人赚就一定有人赔，于是我们知道，大量的新手开始开户了。菜鸟集中入场，老抄家赚钱如砍瓜切菜，新手是被砍的。

 

期指赚钱与赔钱有个分水岭：控制趋势还是被趋势控制。所谓被趋势控制，就是被盘面牵着走。而控制趋势，则是狙击趋势的反转点。就如图中案例，直观上下行趋势已经形成，但很多炒家不知道，这个趋势是虚的，随时可以反转：

 

 

怎样判断趋势的可延伸性，以此控制趋势？各家有各家的高招，不尽相同却都有效。我的办法是看主力等级的随动性，还是这个案例，指数和期指都回落，但主力等级没动，意思是主力对下行不认同，于是趋势就是虚的，图中的实心红三角是买入开仓纪录：

 

 

开仓后48秒，浮赢4.6个指数点，就是本金的1.5%左右。如果这个时候落袋为安，自然也就赢了。但这时候却要坚持，因为沪深300向上爆发，投资者有本能的应激反应，随后大概率的会出现空头止损盘和持币者的追涨盘，如果此时止盈就失去了博弈的味道：

 

 

一分钟后，方才4.5个指数点的浮赢扩展为9个指数点。算收益率就是3%。这个案例属于期指T+0的较为典型的决策套路，它包含四个步骤：1、发现市场的错误。2、定位开仓时机。3、反转反射评价。4、决策平仓时点。

 

在上述4个步骤中，发现市场错误是最重要的。由于期指是零和游戏，如果别人不犯错误，自己哪有钱赚？有人说跟着趋势走。虽然趋势交易也能赚钱，但所有人都能看到趋势，期望一天赚9%纯属异想天开。但换个思路，如果在4个小时内捕捉3个市场错误，其余时间不动，就是9%的收益。

 

然而最难的也在这里。期指T+0炒家都是交易控，也是预测控，每秒钟都有几十手的交易。让T+0投资者潜伏待机，是很困难的事。于是我们把交易上升为哲学，曰舍得。小舍小得，大舍大得，不舍不得。所谓舍得，就是不做没有把握的交易。把握又在哪里？是对技术形态的历史统计。

 

继续看实盘案例，上一单平仓后，期指和现货向下反转。但这个做空机会要放弃，因为主力等级上行强势，按波浪理论就是推动浪。推动浪后可能是调整浪，也未必一定就是，于是就是没把握，就需要“舍”。4分钟后，可看到再次的回落仍是市场的错误，于是做多开仓点出现：

 

 

这一单进展的很快，期指转升后一分钟，15个指数点的差价就出来了。为何如此？因为期指已经有3年半了，高手无数，大家其实都看得懂，一但预期的事情发生，瞬间能量爆发。做对这单不难，但谁是输家呢？就是更早些赚下行做空的对手。它们不舍，或被趋势控制，此时被迫止损。

 

上述两单的收益是6%。此时是10点15分，由于之前还有一次机会。总收益就是9%了。或许羡慕，或许质疑，但我不想害人。我需要告诉各位一个事实：达到这样的交易精度，需要3年实盘经验，再一个事实就是，高手都是赔钱赔出来的。所以期指的合格投资者就是赔的起钱的人。

 

成就一位期指T+0高手需要多少学费？各位别误解，学费不是给我的，而是给市场的。如果那1手训练自己，学费约15万，这还是最低水平。我是个研究人员，每一次新指标和新模式的研究，“学费”60万。赔到两眼发绿的时候，突然顿悟，方法就有了。

 

为什么交易者都必须有一个赔钱的过程？这是因为人心贪婪，本能的冲动是捕获机会。不赔钱就不知道什么时候该伸手，什么时候需要忍着。人之所以能做到自觉忍耐，是市场教育的结果。教科书写起来很简单，期指的技术也不复杂。最难的还是管住自己，这就需要3年经验和无数失败案例。

 

所以打算做期指的朋友，是不能借钱开户的。如果已经借了，还是还给人家好。期指T+0的几乎所有高手都在我们野狼军团，我的战友会告诉您我是认真的。虽然卖软件是我们的业务，但软件卖给不合格投资者是不负责任的。今天熬夜写东西，就是为了这一条。

 

作者：天狼50陈浩

写于2013年7月7日夜