ETF 融资融券交易策略

ETF融资是一种通过向券商提供抵押品（如 ETF、现金等），通过拆借资金购买 ETF的方式，达到杠杆交易的目的。杠杆的规模取决于保证金比率和抵押品折现率。一般而言，交易所买卖股票基金以2.8-3倍的杠杆进行融资。

ETF 融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入 ETF 并卖出，从而实现卖空交易。

投资者欲参加融资融券业务，必须先选择券商开户。

证券保证金交易是一种风险投资行为。在股票交易中，投资者要支付的基本交易费用，如佣金，手续费，印花税，还有融资利息，保证金等。

投资者通过融资融券的手段，可以达到杠杆与空头的双重作用，在对未来看好的情况下，再融资购买 ETF，利用杠杆增加回报；当市场前景不乐观的时候，投资者以债券形式卖出 ETF，当股指下跌时获利。如果你善于把握时机，那么你就能在股市涨跌之间，抓住每一分每一秒的商机。

除了使用 ETF 的融券机制外，ETF 本身的申购赎回机制在某些情况下也可以实现变相的日内 T+0 交易。例如某日市场突然出现大幅下跌，投资者经过分析判断，认为当日的下跌更多的是由于恐慌情绪造成的，尾盘很有可能会被拉回，但是又担心有某些未知信息还没有被自己获得，抄底失误后明日会出现大幅低开增大损失。此时投资者通过对 ETF 申购机制的研究，买入了一篮子股票抄底，并换购为 ETF 份额。如果尾盘市场确实收复失地，证明投资者判断正确，投资者可以继续持有 ETF 份额，获取抄底收益。假如尾盘市场继续下跌，证明投资者很可能判断失误，投资者可以选择马上卖出 ETF，以达到及时止损的目的。

另外，融券卖空也是一种有效的套期保值方法。相对于利用指数期货进行风险规避， ETF期权具有更多的种类可供选择，没有股指期货的基差和延期风险，也没有每天无债务清算的需求，更适合中小投资者。