VC，PE和Hedge Fund

最近，经常听到说某某VC，某某PE等等，那这些机构之间到底有什么区别呢？

主要可以从进入阶段，与被投资企业关系，涉及金额，退出机制等方面来比较。

 

首先，来看看定义：

VC，Venture Capital，中文叫风险投资，创业投资

 

What Does Venture Capital Mean?
Money provided by investors to startup firms and small businesses with perceived long-term growth potential. This is a very important source of funding for startups that do not have access to capital markets. It typically entails high risk for the investor, but it has the potential for above-average returns.

Investopedia explains Venture Capital
Venture capital can also include managerial and technical expertise. Most venture capital comes from a group of wealthy investors, investment banks and other financial institutions that pool such investments or partnerships. This form of raising capital is popular among new companies or ventures with limited operating history, which cannot raise funds by issuing debt. The downside for entrepreneurs is that venture capitalists usually get a say in company decisions, in addition to a portion of the equity.

注意VC和所谓的天使投资还有一点点区别，具体区别参考： http://tech.qq.com/a/20100711/000114.htm。

VC与天使投资的区别：

VC

1)、VC就是所谓的风险投资，是企业行为；

2)、投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投资的；

3)、VC投资的企业，一般是处于成长期的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入；

4)、VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高；

5)、VC的退出机制，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。

天使投资：

1)、天使投资人一般是事业比较成功的个人，所以一般的天使投资，基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作；

2)、投资的金额不限，可能只有20万，也可能是几百万，要看投资人的实力和投资项目需要的钱；一般天使投资的资金来源，都是个人募集或者就是投资者本人在工作中