期权基础了解

期权（Option）是一份合约，它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利；期权卖方则通过卖出这样一份权利获取权利金，但期权卖方也同时承担了兑付合约的义务。

从期权赋予的权利来看，期权分为两类：认购期权（看涨期权）、认沽期权（看跌期权）。认购期权赋予了期权买方在约定时间以特定价格购买标的资产的权利；认沽期权则赋予了买方在约定时间以特定价格卖出标的资产的权利。

从行权价格来看，期权可以分为三类：实值（价内）、虚值（价外）、平值（平价）。

对于认购期权，行权价<标的市价的合约为实值期权；=标的市价则为平值期权；>标的市价的是虚值期权。认沽期权反之。

期权价值 = 内在价值 + 时间价值

内在价值：假设标的资产价格不变，投资者在期权到期日所获得的收益。

看涨期权：若S>K，其内在价值=S-K；若S≤K，其内在价值=0； 看跌期权：若S<K，其内在价值=K-S；若S≥K，其内在价值=0。

时间价值：期权为投资者提供了获取潜在收益的机会并锁定亏损上限。为此，投资者愿意以高于内在价值的价格买入期权。期权价格超出其内在价值的部分即时间价值。

期权时间价值由行权价格的现值变化以及标的资产波动带来的潜在收益两部分组成。