第一条:换一种思维交易期权
期权被誉为金融衍生品“皇冠上的明珠”,有别于股票和期货,期权影响因素多样化,其影响因素主要有标的涨跌、波动率、时间价值,其他还包括利率、执行价等,而股票和期货基本只有标的的涨跌这一个影响因素。
因此,投资者交易期权时,除了要判断标的的涨跌,还要特别关注时间价值。
期权市场运行以来,很多投资者亏损的原因是没有时间价值观念,因此必须换一种思维来做期权交易,尤其不能像交易股票那样交易期权。
做期权的买方(权利仓)要用打“游击战”的思维,做期权的卖方(义务仓)才可以用打“持久战”的思维。
第二条:买方卖方区别用
如果行情大涨大跌,就用买方,如果行情是小涨小跌,就用卖方;如果想以小博大、追求高额收益,就用买方,如果想以大博小、追求稳健收益,就用卖方;如果是趋势行情,就用买方,如果不是趋势行情,就用卖方。
金融市场有“二八法则”,20%的时间是趋势行情,80%的时间是横盘振荡行情,从这个角度而言,买方一年只有20%的交易机会,卖方一年则有80%的交易机会,所以如果想大概率盈利,还是做卖方,但是要防小概率亏大钱,而作为买方,虽然是小概率赚大钱,但却是大概率亏小钱。
第三条:卖方胜率高于买方
我们可以把市场行情分为