《期货及衍生品基础》第2章 期货市场组织结构与投资者

• 截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种包括沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股指期货和中证500股指期货
• 我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可以从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。
• 郑州商品交易所成立于1990年10月12日，实行会员制；1993年5月28日正式推出标准化期货合约。
• 期货经纪商的简称是FCM；交易经理的简称是TM；商品基金经理的简称是CPO。商品交易顾问是CTA
• 上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等。白砂糖属于郑州商品交易所上市品种。
• 大连商品交易所成立于1993年2月28日。大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（ LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、玉米淀粉期货等。而燃料油属于上海期货交易所上市的品种。
• 在我国，郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。
• 境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
• 总经理对董事会负责，由董事会聘任或解聘。
• 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。
• 目前我国的期货结算机构属于期货交易所的内部机构。
• 会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
• 会员制期货交易所一般适用民法的有关规定；公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。
• 中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员
• 首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告
• 风险防范成为期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点，风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
• 我国期货公司对营业部实行的“四统一”，是指期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算
• 2012年10月，我国已取消了券商IB业务资格的行政审批，证券公司为期货公司提供中间业务实行依法备案。
• 我国期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。
• 商品投资基金是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
• 风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于人民币100万元的高净值自然人客户
• 在国际上，交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分等。
• 期货交易所建立的统一的期货交易规则包括交易、风险控制、结算、交割、违约情况管理、信息管理等管理细则。
• 对冲基金和商品投资基金是两类重要的机构投资者。
• 实际上，许多期货佣金商同时也是商品基金经理或交易经理。
• 为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是券商IB，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息和交易设施；③中国证监会规定的其他服务。D项属于其禁止行为。
• 期货中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行、交割仓库等。
• 期货公司要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制客户交易风险；③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；④为客户管理资产，实现财富管理等
• 期货公司属于非银行金融机构。在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。期货公司严格执行保证金制度，严禁给客户透支交易，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓。期货公司高度重视客户利益，保障客户利润最大化，包括个人投资者和机构投资者
• 许多FCM同时也是CPO或TM，向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客户提供投资于商品投资基金的机会。
• 期货居间人的主要职责是介绍客户，即凭借手中的客户资源和信息渠道优势为期货公司和投资者“牵线搭桥”
• 结算会员权限不同，交易所对其资本金、盈利状况、经营合法性等方面的要求不同，结算权限越大，相应的资信要求就越高。
• 会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，它不是投资行为，不存在投资回报的问题。