债券

债券

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一、什么是债券

债券是一种债券凭证，公司发行债券让投资者购买，投资者会获得一定的利息，债券到期时到期连本带利归还给投资者资金，一般有固定的票面利率。
债券的特性：
收益性：可以获得利息
流动性：可以在交易场所进行交易
期限性：有固定的的期限
安全性：风险较小

债券的券面要素：发行者，发行额度，发行价格，债券利率，债券面额，到期日期，付息方式，信誉评级

二、债券的分类

1.按发行主体
政府债券：由政府发行，包括国债，财务债券。
金融债券：由银行和非银行的金融机构发行。
企业债券：由企业或公司发行，风险较大。
2.按付息方式
贴现债券：券面上没有利率，发行时按规定的折扣率 ， 以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
零息债券：到期时和本金一起一次性付息、利随本清，也可称为到期付息债券。
附息债权：券面上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
3.按计息方式
单利债券：计息时不论期限长短，仅按本金计息 ， 所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。
复利债权： 计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息的债券。
累进利率债券：计算利息时利率以逐年累进方法计息的债券。
4.按利率类型
固定利率债券：在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。
浮动利率债券：发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券。
5.按偿还期限
短期债券：一年以下
中期债券：一年到十年
长期债券：十年以上
6.按是否进行抵押
抵押债券：以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同又可以分为 一 般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信用抵押债券。
信用债券：不以任何公司财产作为担保，完全凭信用发行的债券。
7.按是否可以转分股
可转换债券：在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
不可转换债券：不能转换为普通股的债券。
8.按交易市场
银行间债券：在银行间债券市场进行交易的债券。
交易所债券：在深圳证券交易所和上海证券交易所进行交易的债券。根据交易平台的不同，还可以具体区分为：深交所债券，上交所债券，固定收益平台债券。
9.按是否可赎回
可赎回债券：到期前可以申请赎回
不可赎回债券：期间不能赎回

三、债券的交易场所和结算

（1）交易场所

交易所：上海证券交易所、深圳证券交易所、固定收益平台、中国证券登记结算有限责任公司
银行间债券市场：全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所

（2）结算

银行间：
结算时间：T或者T+1
结算方式：DVP

交易所：
结算时间：T+1
结算方式：DVP或者DVP

（3）债券的回转交易

概念：指投资者买入的证券，经确认成交，在交收前全部或部分卖出。
现实意义：根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，即表示当日买入的债券当日可以卖出，T+1日进行差额清算

四、债券交易凭证

债券购入凭证：

会计科目	借	贷
债券投资	借
交易费用	借
应收利息	借
证券清算款		贷
应付交易费用		贷

会计科目	借	贷
估值增值	借
公允价值变动损益		贷

T+1：

会计科目	借	贷
证券清算款	借
结算备付金		贷

债券卖出凭证：

会计科目	借	贷
证券清算款	借
债券投资		贷
债券估值增值		贷
应收利息		贷
交易费用	借
应付交易费用		贷
投资收益		贷

公允价值变动损益：

会计科目	借	贷
公允价值变动损益	借
投资收益		贷

T+1:

会计科目	借	贷
结算备付金	借
证券清算款		贷

五、债券利息计算

计息公式
平均值：票面利率/付息频率/该计息期间的天数面额实际天数
实际天数：票面利率/年天数*面额 *实际天数