基金

基金

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一、基金的定义

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金是基金公司发售的一种份额，投资如果有闲散的资金一般都会去买基金，让那些专业的管理人去让自己的钱获利，基金公司一般是投资者-管理人-托管人模式，以前是PtoP，即point to point，点对点的模式，没有托管人，这种模式资金保管不安全，很容易管理人拿着资金跑了。

二、基金的分类

封闭式基金：基金的总份额不变，所以只能进行交易，交易不会发生份额的变化，只是持有人的份额转移。
普通的开放式基金：只能进行申赎，不能到交易所进行交易。

ETF基金和LOF基金：

	ETF(交易型开放式指数基金)	LOF(上市型开放式基金)
交易方式	可以进行买卖和申赎	可以进行买卖和申赎
申赎地点	只能在交易所进行申赎	可以在场外进行申赎也可以在场内
申赎的标	实物申购，实物赎回，如：投资者申购一篮子股票得到一篮子股票	投资者申购一篮子股票可以得到现金和股票
规模	规模大，ETF的最小申赎单位是300000-1000000份	规模较小

三、基金的申购和赎回

基金申购：
投资者在基金成立之后向基金公司购买基金份额的行为。
申购原则：未知价法、金额申购
申购份额=申购金额/[基金单位净值*（1+申购费率）]

基金赎回：
投资者向基金管理人卖出基金份额的行为。
赎回原则：未知价法、份额赎回
赎回金额＝赎回份额×【基金单位净值×（1－赎回费率）】

“未知价”原则，即基金的申购与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金单位净值为基准进行计算。
基金采用金额申购和份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请。

基金的申赎和买卖区别：

• 申购赎回份额是向基金公司提出申请；买入卖出则是交易所内投资者之间的转让行为。
• 封闭式基金只能在交易所买卖，不能申赎；普通的开放式基金只能申赎，不能在交易所买卖。
• 费用不同：申赎是向基金公司缴纳申购费及赎回费，买卖份额缴纳的是经手费、证管费和佣金。
• 申赎行为会引起基金资产的变化，买卖的行为不会影响基金资产。

三、基金的分红

分红来源：利息收入，股利收入，资本得利，其他收入