流动性风险管理

一、流动性风险概述

        流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、旅行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通常被分为融资流动性风险和资产流动性风险（也成为市场流动性风险）。

二、流动性风险的衡量指标

机构层面

        资产负债结构指标

        现金流量匹配指标

 市场层面

        买卖价差法

                利用市场上同意交易标的在同一时间的买入和卖出价格差来衡量其流动性风险的一种方法。

                买卖价差法越小，代表该资产流动性越好，所面临的流动性风险越小。

        换手率

                证券在指定交易日转手买卖的频率，也被称为买卖周转率。

                换手率越高，交易越活越。

        冲击成本

                冲击成本是机构大户面临流动性成本的重要表现。是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。

                对散户而言，由于买卖交易量很小，冲击成本几乎为零。

                市场流动性越高，冲击成本越低。

三、流动性风险管理策略和技术（日间融资缓冲，应急报告（1个融资，4个流动性））

        融资策略管理

        日间流动性管理

        流动性缓冲资产

        流动性风险应急计划

        流动性风险报告