金融知识
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_从头再来_
不积跬步无以至千里
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PMP
在线教材:http://hellokittycn.com/chapter/526原创 2021-01-04 10:22:08 · 641 阅读 · 0 评论 -
Brinson归因
文章参考http://www.doc88.com/p-8039993862334.html原创 2021-01-04 10:20:05 · 1586 阅读 · 0 评论 -
PD,LGD,EAD
PD是Probability of Default的缩写,指:违约概率。LGD是Loss Given Default的缩写,指:违约损失率。EAD是Exposure at Default的缩写,指:违约风险敞口。三者关系计算公式如下:在MM框架下,银行可以采用内部风险计量模型(如蒙特卡洛模拟)估计 EAD。计算逻辑如下 :EAD =α×Effective PD;Effective EPE=EffectiveEE(tk)× △tk (k=1 to min(1 year,maturity);E...原创 2020-11-29 21:29:47 · 18035 阅读 · 1 评论 -
Fama-French三因子模型
1,Fama-French三因子模型的由来首先,马科维茨1952年发表了《投资组合选择》,开创了现代投资组合理论。他提出了“均值-方差”模型,认为要想使投资者的效用达到最大,必须满足以下条件:当风险(方差)相同的时候,获得最高的收益率;或者是在获得的收益一定的情况下,风险最小。因此在构建投资组合的时候应该使每个资产之间的协方差降至最小。然后威廉夏普和约翰林纳提出了资本资产定价模型。,其中这一模型中,E(Ri)为投资组合的预期收益率,Rf为无风险收益率,E(Rm)为市场预期收益率,βi为系统风险系数.原创 2020-10-13 00:54:01 · 22897 阅读 · 1 评论 -
贝塔系数计算
贝塔系数的计算贝塔系数利bai用回归的方法计算。贝塔系du数为1即证券的价格与市场一同变zhi动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。贝塔系数的计算公式公式为:其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。因为:Cov(ra,rm) = ρamσaσm所以公式也可以写成:其中ρam为证券a与市场的相关系数,相关系数计算公式:ρ(a,m)=Cov(a,m)/(σaσm);σ...原创 2020-10-12 22:57:11 · 5506 阅读 · 0 评论 -
求导公式
y=c(c为常数bai) y'=0y=x^n y'=nx^(n-1)y=a^x y'=a^xlnay=e^x y'=e^xy=logax y'=logae/xy=lnx y'=1/xy=sinx y'=cosxy=cosx y'=-sinxy=tanx y'=1/cos^2xy=cotx y'=-1/sin^2xy=arcsinx y'=1/√1-x^2y=arccosx y'=-1/√1-x^2y=arctanx y'=1/1+x^2y=arcco...原创 2020-07-26 10:54:09 · 1429 阅读 · 0 评论 -
均值 VS 方差 VS 标准差 VS 协方差
学过概率统计的孩子都知道,统计里最基本的概念就是样本的均值,方差,或者再加个标准差。首先我们给你一个含有n个样本的集合,依次给出这些概念的公式描述,这些高中学过数学的孩子都应该知道吧,一带而过。很显然,均值描述的是样本集合的中间点,它告诉我们的信息是很有限的,而标准差给我们描述的则是样本集合的各个样本点到均值的距离之平均。以这两个集合为例,[0,8,12,20]和[8,9,11,12],两个集合的均值都是10,但显然两个集合差别是很大的,计算两者的标准差,前者是8.3,后者是1.8,显然后者较为集中原创 2020-07-26 10:49:17 · 514 阅读 · 0 评论 -
VaR如何计算?VaR计算方法
VaR的计算方法通常有三大类:分析法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法,这3种方法从不同角度来分析资产的风险价值。后面的案例中将对股指期货交易中金的最大损失值进行计算,即对金的VaR值进行估计。1、分析法分析法是VaR计算中最为常用的方法,此种方法首先要清楚资产价格服从的分布特征,分析法的不足是假定正态分布的准确性和可信性,其优点是简化、VaR繁重的运算负担,为普通投资者和管理者提供...原创 2020-04-23 22:41:10 · 42350 阅读 · 1 评论 -
久期
久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的数学解释编辑『久期,全称麦考利久期-Macaulay duration, 数学定义如...原创 2018-12-29 10:06:25 · 3621 阅读 · 0 评论 -
金融相关知识
1. PD: Probability of Default,违约概率2. LGD: Loss Given Default,违约损失率3. EAD: Exposure at Default,违约风险敞口4. 风险值(VaR): 风险值预测了未来可能产生的最大损失,除了应用在资本准备和避险策略上以外,其明确量化风险的特性,则是作为绩效评估的最佳利器。由于高风险常伴随高的收益,高收益...原创 2018-12-28 15:57:24 · 584 阅读 · 0 评论 -
用标准的“净值法”管理组合和计算收益
一般股民怎么计算收益的呢? 一般股民计算收益往往是用“收益/本金”的公式计算的。 例如,A年初投入1万元,10月份股票大涨账户总市值变成了15000,接着卖出部分股票并取出5000用去消费了,股票账户中还剩10000。年底账户继续增值到了12000元,如何计算收益率呢?股民一般可能说我本金只有5000(因为开始投入1万但中途取出了5000,本金算5000),获利7000,...原创 2018-06-30 00:22:10 · 5578 阅读 · 0 评论 -
基金策略概念
股票多头:判断股票可能上涨,地位买入,等待上涨后卖出;股票空头:判断股票要跌,先卖出,等跌之后再买入;宏观对冲:投资几种相反产品,其中一个产品下跌时,另一类相反产品上涨,起到保值盈利的目的;CAT:追涨杀跌;套利:在金融市场利用某些金融产品价格与收益率暂时不一致的机会获得收益的策略;量化Alpha: 是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利,也就是做多具有阿尔法值的证券产品,做空指...原创 2018-06-07 23:08:09 · 662 阅读 · 0 评论