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最新推荐文章于 2024-06-04 16:41:37 发布

_从头再来_

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分类专栏：金融知识

本文链接：https://blog.csdn.net/sanyaoxu_2/article/details/85324084

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本文介绍了金融领域的关键概念，包括违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险敞口(EAD)以及风险值(VaR)。重点讨论了风险调整后资本收益率(RAROC)，解释了其在银行绩效评估和资本分配中的作用。此外，还讲解了超额收益的计算和投资组合波动率的测量方法。最后，探讨了跟踪误差的概念，它是衡量基金相对于基准风险的重要指标，其计算公式和意义被详细阐述。

摘要由CSDN通过智能技术生成

1. PD: Probability of Default，违约概率
2. LGD: Loss Given Default，违约损失率
3. EAD: Exposure at Default，违约风险敞口

4. 风险值(VaR)：

风险值预测了未来可能产生的最大损失，除了应用在资本准备和避险策略上以外，其明确量化风险的特性，则是作为绩效评估的最佳利器。由于高风险常伴随高的收益，高收益的操作绩效则可能是高额损失的预告，因此评估操作绩效时，风险的考虑更加重要。将VaR 的观念引用到收益的调整上，则产生了风险调整后的资本收益率( Risk- Adjusted Return on Capital，RAROC) 。RAROC 的中心思想是将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整后的收益大小，并且考虑为可能的最大风险作出资本储备，进而衡量资本的使用效益，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩，与银行最终的盈利目标相统一，为银行各部门的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等经营管理工作提供依据。

RAROC 的基本表达式为：