【Unity新闻】Unity 2024年第一季度业绩说明会（FY24Q1 Earning Meeting)

2024年5月9日，Unity公布了今年第一季度业绩报表，并召开了业绩说明电话会议。

本文是电话会议的录音整理。

原文链接：

https://investors.unity.com/files/doc_financials/2024/q1/Unity-Software-Q124-Transcript-1.pdf

视频链接：

https://s26.q4cdn.com/977690160/files/doc_financials/2024/q1/GMT20240509-210003_Recording_1920x1080.mp4

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

因此，Jim 面临的第一个问题是，随着最近宣布了新任首席执行官以及您担任董事会主席的新角色，您如何看待 Unity 的未来发展？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

首先我要说的是，我很高兴 Matt Bromberg 加入我们担任 Unity 首席执行官。他下周三开始工作。看，我们进行了非常彻底的搜索，真的，我对他感到很兴奋。他具有出色的综合能力——他具有超级战略性。他真正了解这个行业，趋势是什么，微妙之处是什么，正在发生什么颠覆。所以，我认为他将成为一名出色的企业战略管理者。

但除此之外，他还是一位出色的运营领导者，我认为他可以继续推动我们执行力的改进。最后，他对业务非常了解，无论是游戏开发方面还是货币化方面。因此，我认为他将成为公司未来的一位伟大领导者。

其次，我哪儿也不去，我仍担任执行主席。我真正感兴趣的是行业方面的工作。显然，我在这个领域花费了很多时间，而且我仍然对我们在那里拥有的机会感到非常兴奋。我可能有偏见，但我仍然认为从长远来看，这比游戏业务有更大的机会。我期待与马特合作，尽我所能提供帮助并确保该业务的成功和增长。

就我如何看待今天的业务而言，我想让我谈谈短期和长期的问题。我想说，从短期来看，我对我们今年实现计划的能力更有信心。我之所以这样说，是因为事态的发展有多重原因。

首先，我们看到去年底还有些不安的客户对我们更有信心了。我认为，我们已经从运行时费用的内容和原因转变为认识到业界希望确保我们对运行时进行投资。所以，这是一个如何做的问题，让我们一起解决这个问题。因此，我们正在与大客户进行非常富有成效的对话。我们举办了一场非凡的GDC，各方面的参与度都非常非常高。因此，这也让我对我们与开发人员的关系以及这些关系的进展感到满意。

显然，Unity 6直到今年晚些时候才会发布。但如果我们看看主要指标，包括下载量和使用量，但更重要的是，我们围绕质量和时间表的衡量标准，这是我们现阶段有史以来质量最高的版本，而且时间表已经拉近。不一定说我们会推迟发布日期，但时间表即将到来，这通常是良好执行的一个非常非常好的迹象。

最后，我们讨论了我们在货币化业务的数据和分析方面所做的干预措施。显然，这些还没有体现在数字上。我们已经做了很多工作。我们开始得到测试结果，看起来非常令人鼓舞。这些将在整个季度推出，您将在第三季度开始看到这一点。所以，把所有这些放在一起，我对我们今年剩余时间的计划非常有信心。显然，我们对上个季度充满信心，但过去三个月的所有指标让我对我们的交付能力更加充满信心。

从长远来看，我再次对这项业务保持超级乐观。我们对游戏至关重要。游戏领域有很多趋势，我认为我们的地位可以帮助我们的客户取得更大的成功，这使我们变得至关重要，我们将继续关注客户的成功，我对此感到非常高兴业务的一部分。

坦率地说，在行业方面，正如我所说，这对我们来说仍然是一个相对新生的机会，但我与客户交谈的次数越多，我在那里看到的机会就越多。因此，总的来说，无论是短期来看，我都感到更有信心，但从长远来看，我仍然非常兴奋。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

非常棒。谢谢你，吉姆。第二个问题是问路易斯的。您对第一季度的总体看法是什么？下半年加速收入增长的计划是什么？

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

嘿，谢谢你，丹尼尔。我相信我们在第一季度取得了很多成就。你想一想，我们的交付符合预期，战略收入增长了2%。尤其是Create，战略收入增长了17%，核心订阅量增长了13%。我们在扩大盈利能力方面取得了非常好的进展。EBITDA同比增长了5000万美元，如果您看看我们的净利润同比增长情况，就会发现同比增长接近1亿美元。因此，随着我们继续推动收入增长，盈利能力取得了巨大进步。

非常重要的是，在成功完成非常庞大且复杂的成本和投资组合重置的同时，我们还获得了这一资源，这将使我们在未来的发展中变得更加强大。正如Jim提到的，客户对 Engine 的参与度和保留率都很健康，工业仍然是我们增长最快的业务，而且我们在AI工具（特别是Muse 和Sentis）方面继续取得进展。所以我想说，这是一个非常好的季度。

现在展望未来，这是问题的第二部分，总体而言，该计划与我们上季度的对话相比没有变化。有了投资组合和成本干预措施，我们现在专注于引擎、云和货币化业务，我们相信我们可以在这些业务中持续为客户创造价值，并为股东带来良好的回报。

在Create方面，我们预计下半年将继续来自游戏和行业订阅量的增长。在Grow方面，我们预计下半年的加速将由我们的盈利解决方案性能的改进以及更好地使用数据来训练我们的模型并为我们的客户提供广告支出回报来推动。

非常重要的是，我们在上个季度谈到的事情上继续取得进展，即整合（Integration）、创造（Create）和成长（Grow），以更好地更全面地服务我们的游戏客户，这是 Unity 比其他任何人都能做得更好的事情。总而言之，我想说，我们相信我们处于非常有利的位置，我们现在的重点是充分发挥我们的潜力。

现在，在我们讨论其他问题之前，我想提醒您，我们的收入指南仅适用于我们的战略投资组合。我们这样做是为了帮助投资者在退出非战略业务时真正专注于我们正在推动的业务。因此，您将看到我们的战略收入指南。当我们报告实际情况时，我们显然会向您提供两个数字，即我们的战略投资组合和非战略投资组合的数字。

不过，就调整后的 EBITDA 而言，我们为整个公司提供指导。这是为了避免分配问题。正如我们所知，非战略性投资组合调整后的 EBITDA 没有意义，这也是我们退出这些业务的原因之一。希望这已经很清楚了，我们可以回到问题上来。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

伟大的。谢谢，路易斯。既然如此，我们为什么不在这里提出问题呢？好的。第一个问题是来自 JMP 证券公司的安德鲁·布恩 (Andrew Boone)。

安德鲁·布恩

分析师，公民 JMP 证券有限责任公司

非常感谢您提出问题。我想回顾一下您刚才谈到的下半年加速的增长动力。我认为对于 Grow，您谈到了解决方案的货币化以及更好地利用数据。您能否根据我们实际期望的内容进一步解释一下？从产品的角度来看，你们到底在做什么来推动这种增长？太感谢了。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

你想接受这个吗，吉姆？或者...

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

嗯，我的意思是，我可以开始，你可以打破这个局面。所以听起来就像你说的，更多的是投资组合的增长方面。正如我们之前所说，坦率地说，我们正在与两个不同的数据科学部门合作。所以我们并没有完全融入我们正在做的事情中。今年，作为完成ironSource的一部分

合并，我们将这些组织聚集在一起，无论是数据工程还是数据科学，坦率地说，我们没有充分利用大量数据。我们现在正在使用更多的数据来训练我们的模型。

我们还通过联合力量，能够针对这些事情推出增量分析。有多种，有一种适用于iOS，有一种适用于Android，还有一种围绕这些不同数据集中的不同类型的行为，这些数据是我们从 MMP 获取的数据。因此，对于其中的每一项，您都需要继续调整模型、测试、比较和运行 A/B 测试，等等。然后当你看到这些结果时，你会进行一些调整，你会看到材料有所提升，然后你会对所有数据进行全面的训练，然后开始推出这些东西。

这就是我们正在做的事情。显然，其中一些事情是有竞争力的，所以我不想谈得非常非常具体。但我想说的是，我们至少有八九件我们在年初考虑过的主要事情。从字面上看，我认为他们看起来都很好。我想其中有六七个，我们现在实际上已经有了一些看起来非常积极的初步结果，其他的只是需要更长的时间。因此，我们将在本季度剩余时间内更大规模地推出这些措施，并且也将持续到7月，这就是为什么我们看到今年下半年的原因，因为我们预计在半年过去了。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

完全。也许只是补充一下，当我们谈论更多数据时，正如我们上季度所说，更多数据有两个组成部分。第一部分只是使用我们已有的更多数据。我们不需要做任何事情，我们只需要消耗它。我们需要训练我们的模型，这就是我们正在做的事情。另一件事是根据我们的总投资组合获取更多数据，我们认为我们可以做到这一点，以便我们能够真正改进并创造竞争优势。这些是数据的两个组成部分。正如吉姆所说，我们正在非常努力地改进我们的模型。正在采取非常明确的干预措施。我们正在测试，测试看起来令人鼓舞。因此，这让我们有信心在后半场看到进步。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢。下一个问题是来自花旗银行的 Jason Bazinet。

杰森·布瓦维特·巴齐内特

花旗集团全球市场分析师

非常感谢。我只是有一个关于份额计数的问题。我不知道——也许我的笔记有误，但是全年的股票数量指导是否增加了一点？如果是这样，您介意解压该驱动程序吗？谢谢。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。杰森，确实涨了几百万。它只是由我们正在进行的所有变化和重组所驱动，没有什么重要的。我认为它的涨幅不到 1%、0.5% 或类似的水平。这就是您看到的增长。

杰森·布瓦维特·巴齐内特

花旗集团全球市场分析师

所以我想——也许我的数字是错的。我以为增长了3%，4.92亿vs 4.76亿之类的。也许我记错了。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的，我会回到你身边，杰森。我认为这是我们今年 [音频不清晰] (00:13:47) 进行的所有重组推动的小幅增长。但这确实是改变，没有别的。

杰森·布瓦维特·巴齐内特

花旗集团全球市场分析师

好的。谢谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

伟大的。谢谢你，杰森。那么下一个问题是迈克尔·芬克。

迈克尔·J·芬克

美国银行证券公司分析师

大家好。谢谢你今晚的提问。吉姆，你提到了货币化方面的干预措施，但还没有提到数字方面的干预措施。但是您能否给我们提供更清晰的信息，或许可以对您在初步测试中看到的相对于当今行业标准的广告支出回报预期进行一些量化。AppLovin昨晚评论说，他们相信自己在变现方面有着难以逾越的优势。因此，我很想听听您对初步测试中所看到的情况的看法，以及您目前或相信自己的广告支出回报率，以及您认为可以在哪些方面弥补这一差距？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

好吧，我给你两个观察结果。那么，路易斯，如果你想在这里补充一下的话。因此，首先，当我们与合作伙伴交谈时，其中一些测试非常积极，而且我们实际上已经有一些人将更多内容转移到LevelPlay，并取得了我们正在做的一些事情的结果。这些都是MAX的大客户。因此，这让我们相信，这些干预措施实际上缩小了与 AppLovin 的差距。

这些事情与分享有关，所以很多分享都回到了我们的方式。我们在ROAS方面是否与他们相等，很难准确地说。但客户的反馈实际上非常积极。我们正在看到份额的转移。我们认为，当我们推出这些产品时，我们将继续看到这一点。

我想说的另一件事是，看，AppLovin没有什么可反对的。我认为他们做得非常出色。

他们正在全速执行。我认为其中一个好处是，当我们现在审视自己时，我们一遍又一遍地听到这句话，没有人想要拥有一个伴侣，对吗？这让人害怕。您不想依赖一个合作伙伴，特别是如果您拥有大量份额，则有能力增加您的利润，即您向出版商支付的费用与您收取的费用。因此，人们希望那里有竞争。因此，我们有很多客户表示我们很有耐心。我们期待着赶上。我们随时为您服务。您必须交付，但我们随时为您服务。因此，这并不是一家公司可以侥幸逃脱而每个人都感到兴奋的情况。

人们希望我们缩小差距并取得胜利。所以这里有很大的耐心。当我们再次解决这些问题时，我们与几个合作伙伴专门针对这些事情进行了合作，我们已经看到了针对这些事情的非常好的结果。因此，无论我们将差距缩小到100%、70%还是80%，都很难说，因为我们实际上并没有看到ROAS数字。但我们看到的是非常积极的轨迹，这将影响这些不同广告商的支出。那么，我只能说这么多。很难准确地比较基准与基准。

迈克尔·J·芬克

美国银行证券公司分析师

谢谢你的颜色，吉姆。顺便说一句，过去几个季度与您的交谈非常愉快，祝您在新职位上好运。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

谢谢。欣赏它。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢。那么下一个问题，让我们为 BTIG 的克拉克·兰彭 (Clark Lampen) 打开麦克风。

W·克拉克·兰彭

BTIG LLC 分析师

嘿。感谢您提出问题。吉姆，我想从Plus开始，向Pro过渡，目前正在进行中。关于客户转向更昂贵的专业计划的早期信号，您能告诉我们什么吗？您是否看到这种情况按照您的预期发生？

然后，Luis，有一个关于 2Q 的小问题。但我知道你们不会在细分层面上进行指导，我很好奇你们是否能为我们提供一些围绕“创造”和“成长”的指导性评论。我们是否应该预期这两个板块都会上涨？是一种向上、一种平坦吗？只是好奇是否有任何一个桶会比另一个桶驱动更多的2Q。谢谢。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

听着，关于 Plus 到 Pro，Luis，我不知道您是否想添加一些评论。老实说，我无法告诉你这与我们的期望相符。我认为我们对此感到满意，但我不确定这与路易斯，你会......

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。不...

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

... 可能是指南 (00:18:13)。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

.我们对客户的迁移方式非常满意。特别是，我们看到一些客户一路迁移到企业，这显然对我们更好，对我们的客户也更好。因此，在大约18个月前价格上涨的基础上，我们看到客户数量大幅增加。所以，我们看到所有这些都流向了底线。

我认为对于你的第二个问题，我真的想小心谨慎，不要在两家企业之间进行引导。我确实预计Create在本季度和全年的表现都比Grow更好，因此Create应该会像您预期的那样增长得更快，但Grow将会连续改善，特别是在下半年，因为我们修复了其中一些差距。

W·克拉克·兰彭

BTIG LLC 分析师

非常感谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢。下一个问题来自 Stifel 的 Parker Lane。

杰弗里·帕克·莱恩

Stifel, Nicolaus&Co, Inc. 分析师

是的，嗨，伙计们。你能听到我说话吗？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

很好。

杰弗里·帕克·莱恩

Stifel, Nicolaus&Co, Inc. 分析师

完美的。吉姆，凯捷的合作伙伴关系对于交付成功的项目有多重要或实质性围绕产业？我知道这是你们真正想向第三方强调的事情。那么，这是否缩短了人们部署行业产品的时间，扩大了这些项目的范围？那是什么样子的？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

嗯，我们于4月30日关闭。所以在过去的9天里，老实说，我们没有机会在那里看到很多东西。我想说的是，以前看过这部电影，我想如果你看一下，大多数企业，或者我说的是企业软件，当基础设施公司拥有采用该基础设施并提供定制解决方案的合作伙伴时，他们就会加速他们的业务为客户。

我认为这对我们来说不会有什么不同。我们提供非凡的解决方案来可视化实时交互式3D，无论是通过观看进行创作。在用例中，有一些标准化的用例采用您所有的PLM工具并具有通用查看器。这更像是一个真正的产品，但其中绝大多数是由SI提供的自定义应用程序。所以我对此充满信心。我想我们对此感到兴奋。但从字面上看，我们刚刚于4月30日结束。因此，除了高信心之外，过去9天内没有任何变化足以让您了解这些事情的交易规模或长度，但我们仍然保持乐观。

杰弗里·帕克·莱恩

Stifel, Nicolaus&Co, Inc. 分析师

完全公平。知道了。谢谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢。下一个问题是来自沃尔夫的乔什·蒂尔顿。

约书亚·蒂尔顿

沃尔夫研究有限责任公司分析师

大家好。你能听到我吗？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。

约书亚·蒂尔顿

沃尔夫研究有限责任公司分析师

非常好。感谢您提出我的问题。我只是想 - 我有点想跟进一个问题，我认为这个问题一开始就以几种不同的方式提出，但非常直接。我只是想了解的是，您对下半年增长加速的信心是否完全来自于您正在做出的改进以及您对这些改进有助于促进增长的期望，或者是因为您已经取得了进步这些改进您现在已经看到它以某种方式改变了客户的行为吗？如果是后者，您能否帮助我们，给我们一种感觉，给我们一种风味，只是举例说明这些改进如何改变客户使用这些产品的行为？

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。我的意思是，到最后，他们还没有出现在收入中，对吗？否则，您将在第一季度看到它。我们要告诉你的是，这要到今年下半年年底才会发生。所以我们的 A/B 测试令人鼓舞。我们继续展示——特别是我们正在提高复杂的机器学习模型和基础设施的复杂性，并使用更多的数据，正如我之前提到的。所以我们看到了这些好处，但它们还没有达到我们收入中体现出来的规模。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的，我会试着给你举一个例子。这是很多小事。因此，我们对可玩广告的效果做了一些工作，取得了巨大的进步。因此，我们有一些客户非常高兴看到这一点，并且正在与我们合作，希望更广泛地扩展这一点。因此，虽然这些事情很小，但它们是真实的——根据真实数据，我们所做的现场实验比我们所做的显示真实材料结果的试验更大。我们没有理由认为，当我们大规模推出这些东西时，这种情况不会持续下去。因此，可玩广告就是其中之一。我想保持谨慎，因为我们不想谈论我们正在开展的各个领域相对于竞争对手的细节。

但在这样的领域，它是真实的，真实的测试运行了数周，你可以看到结果。其他人 (00:23:17) 运行测试并说，哦，让我把它扔掉，你运行测试并进行调整，因为你希望在滚动之前尽可能优化它全力以赴。但我们在可玩游戏等多个领域看到的情况非常积极。因此，我们预计，当我们推出这些措施时，我们会看到它们带来的实质性积极成果。

约书亚·蒂尔顿

沃尔夫研究有限责任公司分析师

超级有帮助。谢谢。 ……

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

那么，下一个问题是来自摩根士丹利的马修·科斯特。 ……

马修·科斯特

摩根士丹利分析师有限责任公司

大家好。感谢您提出我的问题。所以我想，您现在显然正在与客户进行很多对话。我想你在剧本的开头就说过这样的话。Unity 作为一个机构曾经讨论过的一件事是，您的客户如何向您支付低于其收入1%的费用？从数学上讲，考虑到你提供了多少价值，他们应该能够支付更多。

我想你现在可能正在与广告商进行对话，测试并反复讨论他们愿意支付给你的费用，就像你所说的那样。他们明白，Unity作为一款为行业利益而投资的产品非常重要。所以我想我们在金融市场应该如何考虑你的客户愿意付给你多少钱？在你现在与他们的对话中，你如何看待这一点？而我们应该如何思考呢？谢谢。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

我将从那开始。听着，坦率地说，我一直在努力远离这些谈话。谈论固定馅饼以及我们没有在固定馅饼中获得公平份额的事实是一个非常糟糕的谈话，因为这意味着你正在与你的客户谈论将他们的一些馅饼给你。

我认为更好、更广泛的思考方式，路易斯之前提到过，我们不是在内部谈论创造和成长，也不是与我们的客户谈论。我们正在讨论在这个对我们的游戏客户来说非常困难的市场中我们能做些什么。我们如何通过我们的力量帮助他们取得成功？无论是如何构建更身临其境、更好的游戏，如何更快地构建游戏，如何以更低的开发成本构建游戏，如何加快这些游戏的货币化能力。

当你围绕这个话题进行对话时，你开始谈论我们如何提高你的成功，我们如何获得报酬就变得不那么重要了。我认为在这个领域，因为我们通过货币化来跨越发展，所以我们拥有与他们交谈的独特能力。

所以，马特，我知道我不会直接回答你的问题，因为我们不会那样问。但我对过去几个月的对话变得多么积极充满信心，我认为部分坦白地说，只是运行费用已经陷入并在某种程度上成为了背后的原因。但我认为部分原因是人们看到我们以更加富有成效和主动的方式进行交谈，而不是说我们只得到了1%，我们应该得到更多。但是，嘿，我们如何使这个行业更有利可图。是的，在这样做的过程中，我们会找到一些方法来获得这一点。

马修·科斯特

摩根士丹利分析师有限责任公司

棒极了。谢谢。然后就...

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

总的来说，我确实觉得这些对话比以这种态度进行的要积极得多。

马修·科斯特

摩根士丹利分析师有限责任公司

不，不，这很有道理。然后我想，就与客户的对话而言，我认为您在过去一个季度中提到的一件事是，也许与客户共享更多数据，作为为增长业务提供投入的一种手段。我想，这些谈话进行得怎么样？您现在是否看到任何采用或什至任何早期测试？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

事实上，我们在今年夏天推出了一款名为 CoreStats (00:27:10) 的产品。因此，坦率地说，我们一直希望在真正开始进行一些对话之前先将这一点巩固下来。所以，我个人并没有进行很多这样的对话，因为我们不想让它变得过于理论化。所以，我不知道，路易斯，你有这些吗？你那里有颜色吗？

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

不。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

不，我认为[音频不清晰] (00:27:29)。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

我同意你的说法，吉姆。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

但我们的信念，只是在我们广泛的对话中，再次，当你开始谈论我们如何让你在整个投资组合中获得更多利润时，显然，更好地识别将有利可图的那一部分用户类型。

因此，我认为它不像以某种方式向Unity 提供数据，而是像我们如何合作以提高广告支出或提高货币化，数据是其中的一部分，但我认为它是更多地了解我们如何帮助他们利用这些数据来谋取利益。我认为当你以这种方式表达它时，人们就会明白。

马修·科斯特

摩根士丹利分析师有限责任公司

伟大的。谢谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢你，马特。下一个问题是来自奥本海默的 Martin Yang。

马丁·杨

奥本海默公司分析师

你好。谢谢你回答我的问题。你能听到我说话吗？

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

是的。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的。

马丁·杨

奥本海默公司分析师

我的第一个问题是关于运行费用及其实施。您是否仍打算使用这笔费用以任何方式帮助 Grow 细分市场？过去，我认为用运行费来抵消部分广告费用是计划的一部分。等以后推出运行费的时候，还有类似的设计吗？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的，这仍然是计划的一部分。我不这么看。我的意思是，我认为我们需要更多的东西来使运行时可持续，这需要收入来源。无论这个收入来源是，我称之为，根据使用情况直接向我们付款，还是间接地，使用我们的货币化，我们的广告堆栈，因此我们获得了一定程度的收入。货币化，我真的不在乎，对吧？

但我认为关键是我们能够继续投资并将运行时构建得非凡且长久，等等。我们需要收入流。再说一次，无论是直接的还是间接的，我认为我们都不太关心。因此，我认为这与其说是一种补贴，不如说是选择您想要的方式来帮助确保我们为所有客户提供可持续的运行时。

马丁·杨

奥本海默公司分析师

知道了。谢谢。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

所以我想，是的，我想在某种意义上，如果你使用 LevelPlay，是的，你不需要运行时费用。

马丁·杨

奥本海默公司分析师

说得通。下一个问题是关于CoreStats (00:30:05)。您能给我们提供更多相关信息吗？这会是一个属于“创造”、“成长”还是完全不同的产品吗？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

嗯，它位于 Create 中，因为它是 - 我认为它（CoreStats）更像是一种服务，而不是我们提供的产品，旨在帮助我们的客户更好地了解用户如何参与他们的游戏。因此，它的范围从事故数据一直到围绕参与度的各种措施。当然，这些数据对于广告方面也很有价值。

所以它是 - 我想你可能会说这是一个可以启用的产品功能，但它不像一个单独的行项目。这不是我们要收费的东西。如果客户愿意与我们互动以查看这些数据以帮助他们更好地通过游戏获利，这对他们来说是一种好处。

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

我认为这是一个很好的例子，我们不再考虑创造和成长，而是考虑游戏客户，对吧？我们如何通过更全面地考虑这些客户来为他们创造更多价值，为我们创造更多价值。

马丁·杨

奥本海默公司分析师

知道了。非常感谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

伟大的。我们的下一个问题是来自高盛的吉利·纳夫塔洛维奇。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

嘿大家。只是检查一下你是否能在这里听到我的声音？

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

完美的。谢谢丹尼尔和团队。如果可以的话，我还为吉姆准备了一份，为路易斯准备了一份后续文件。对于您刚刚发表的评论，这确实是路易斯的言论。你们是否发现同时使用 Create和Grow的客户有任何不同的趋势？或者说，随着Unity 6和Unity货币化引擎的推出，我们应该在下半年对此抱有更多期待吗？

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。我想说，下半年我们将真正讨论如何在两者之间创造协同效应。我们还没有看到很多这样的情况。但我们认为我们拥有独特的资产，可以真正做到这一点。

这是只有Unity才能做到的事情。因此，我们应该预计这种情况会在后半段出现，然后在之后的几年中继续增加。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

是的。在某种程度上，这不仅仅是Unity 6的问题，这只是时间问题，对吧？我的意思是，我们实际上只是进行了这次重组，并在一月份开始这样做。所以，是的，我们开始接触。我再次听到积极的反馈。但对行为的参与需要一些时间。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

知道了。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

有点像我们的营销人员松懈了。实际上，我们对提前迁移到更高价格版本的Unity的计划感到非常满意。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

听到这个消息我很高兴。

詹姆斯·M·怀特赫斯特

Unity Software, Inc. 临时首席执行官兼总裁兼董事

路易斯，我们的员工正在听。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

我的意思是，我想按照这个思路，就像与 EBITDA 相关的那样，路易斯，你本季度的表现非常强劲。您如何评估投资机会，并如何适应您正在酝酿的每一项业务计划和业务项目的资本分配？

路易斯·费利佩·维索索

Unity Software, Inc. 执行副总裁兼首席财务官

是的。我的意思是，我们在投资领域上非常有选择，而且我们特别投资于那些能够引起共鸣的东西，因为它与我们所说的一切都是一致的。 那么我们投资在哪里呢？我们正在投资数据。这是其中之一 - 我原以为你们会问为什么我们的 EBITDA 在第二季度没有显著改善。 原因之一是我们正在投资云消费来驱动数据，这将有助于我们的增长。

因此，我们看到了节省的好处，重组对投资组合成本的好处，它贯穿于底线，但我们特别投资于两件事：云消费以驱动更多数据；和数据科学家，因为这是我们需要继续改进的领域，而且回报很快。这就是我们要去的地方。

在资本配置方面，如您所知，我们一直在购买股票。顺便说一句，我们还以很大的折扣大幅减少了债务。正如您所见，我们获得了6100万美元的收益。我们将继续根据市场走势评估我们的工作。所以我们一直在关注这一点，吉利。

吉利·纳夫塔洛维奇

高盛分析师有限责任公司

完美的。谢谢。

丹尼尔·阿米尔

Unity Software, Inc. 投资者关系副总裁

谢谢你，吉利。最后一个问题来自尼达姆的伯尼·麦克特南。

伯尼·麦克特南

李约瑟公司分析师有限责任公司

伟大的。感谢您提出问题。你们能听到我说话吗？

詹姆斯·M·怀特赫斯特