资格考试_第三章_证券投资基金的类型

1．  科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种类型基金的认识，对风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。

对基金管理者而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行比较才公平合理；对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础；对监管部门而言，明确基金的类别特征将有助于对不同基金的特点实施更有效的监管。

2.      证券投资基金分类：

         按法律形式分类： 契约型基金、公司型基金

         按运作方式分类： 封闭式基金、开放式基金

         按投资对象分类： 股票基金(80%↑)、债券基金(80%↑)、货币市场基金和混合基金等

         按投资目标分类： 增长型基金、收入型基金、平衡型基金

         按投资理念分类： 主动型基金、被动(指数)型基金

         按募集方式分类： 公募基金、私募基金

按基金来源分类： 在岸基金(本国)、离岸基金(一国/地区证券投资基金组织在他国/地区发售证券投资基金份额，并将募集的基金投资于本国/地区或第三国证券市场的证券投资基金)

特殊类型基金：伞型基金、基金中的基金、保本基金、ETF、LOF、QDII、分级基金

 

3.      股票基金

         股票基金分类：

         按投资市场分类：国内、国外、全球股票基金

按股票规模分类：小盘(市值5亿↓/累计市值占市场总市值20%↓)、中盘、大盘(市值20亿↑/累计市值占市场总市值50%↑)

按股票性质分类：价值型、成长型股票基金

按投资风格分类：

	小盘	中盘	大盘
成长	小盘成长	中盘成长	大盘成长
平衡	小盘平衡	中盘平衡	大盘平衡
价值	小盘价值	中盘价值	大盘价值

按行业分类；

 

4.      债券基金

         债券类型：

根据发行者，可以分为政府、企业、金融债券等；根据到期日，可以分为短期、长期债券等；根据信用评级，可以分为低等级、高等级债券等。

 

标准债券型基金：仅投资于固定收益类金融工具，也成纯债基金；

普通债券型基金：债券投资(80%↑)

 

5.      货币市场基金

         货币市场基金投资对象:

现金/

剩余期限397(含)天以内的债券，资产支持证券/

期限在1年(含)以内的债券回购，中央银行票据，银行定期存款，大额存单

 

货币市场禁止的投资工具：

股票，可转换债券，信用评级AAA级一下的企业债券，流通受限的证券，

国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用评级级别及以下的短期融资券

 

6.      混合基金

         偏股/债型基金： 50-70%

 

7.      保本基金

         保障机制/大部分资金投资于与基金到期日一致的债券

 

8.      ETF

         ETF特点：被动指数基金/实物申购、赎回制度/实行一二级市场并存的交易制度

         与LOF的区别：

1.      申购、赎回标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。

2.      申购、赎回场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网店进行，也可以在交易所进行。

3.      对申购、赎回的限制。基金份额50万份↑才能参与ETF的申购、赎回，LOF没有限制。

4.      基金投资策略不同。ETF被动，LOF既可以被动，也可以主动。

5.      在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价；LOF的净值报价通常1天提供1次或几次基金净值报价。