京东量化平台策略之法玛尔三因子

京东量化平台策略1

这三个因子一个叫贝塔，一个叫市值，一个叫估值——更简单地说，小盘股和低市净率的价值股会给你带来更好的回报。
所谓贝塔，有点类似于大家所说的“股性”，比如大盘涨1%，这个股票一般要涨1.5%，股民就会说这个股票“股性活”，而学术界则会说这个股票的Beta值是1.5(1.5÷1=1.5)。三因子模型之前的CAPM理论认为一份风险一份收获，一个股票的Beta越大那么预期收益就该越大。
　　所谓市值，是指上市公司的规模大小。
　　所谓估值，是指市盈率或其他可衡量的估值指标。

法玛尔三因子 ： 小市值+小市净率

def choose_stock_finance(context,data_dict):
    dataframe = get_fundamentals(
    query(
        fundamentals.equity_valuation_indicator.market_cap_2,
        fundamentals.equity_valuation_indicator.pb_ratio
    ).order_by(
        fundamentals.equity_valuation_indicator.market_cap_2.asc()
    ).limit(#这样才可以得到所有市场品种
        3500
    )
    )

    dataframe2=dataframe.T
    dataframe2=dataframe2.loc[:,['market_cap_2','pb_ratio']]
    dataframe2['zhi']=np.log(list(dataframe2['market_cap_2']))+\
    np.log(list(dataframe2['pb_ratio']))
    lst2=dataframe2.sort(columns='zhi')
    return(list(lst2.index[:10]))

回测最近三年的结果
发现在2017-05月后次策略出现大幅度的下降 已经跑不赢沪深300的基准点了

原因分析：