个人理财第一课知识汇总2020.01.10

1.10号整理

【市场将重回慢涨轮动、投机性抱团或将延续瓦解趋势】

继续聚焦顺周期和高性价比品种

1.紧扣顺周期主线并围绕“五大安全”战略配置高性价比品种。从景气角度出发依旧建议紧扣顺周期主线，把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动两个趋势，当前重点关注：①价格维持高位、海外需求回暖利好的有色金属；②欧美疫情反复叠加年底海外节日利好的出口产业链，代表品种家具、家电、汽车及零部件；③12月中下旬受零散疫情压制、但基本面持续复苏的旅游、酒店、珠宝、家居等可选消费细分领域。从布局长逻辑的角度，建议围绕科技、国防、粮食、能源和资源“五大安全”战略，配置阶段性滞涨和高性价比的品种，当前重点关注半导体、消费电子、种植链和种子、军工等。

【知识点】

金融：券商、保险、银行。上涨中表现分别是 银行、保险、券商，券商最后涨。

有色：钢铁、煤炭、稀土、铜、铝、黄金等。

可选消费：家电、汽车。

传统顺周期：化工、有色、建材、机械、交运等。

白酒：达到了60倍以上的PE，历史平均35-38倍PE，超过了增长，在攻击性板块（金属、煤炭等）行情上涨之时或许是白酒的调整之后，在1月7-8号 有色金属、煤炭上涨或者调整来了。

新能源汽车：刚开始发力，日本开始不生产汽油汽车，国内才开始，需要重点关注龙有 比亚迪、宁德时代、赣锋锂业、亿纬锂业等。

医药行业：看创新药，仿制药和中药不看好，中药只剩一个片仔癀。创新药油20年的保护期，研制时间越短 利润时间越长，会找一些外包公司研制，恒瑞是搞创新研发，凯莱英、药明康德是国内医药外包行业龙头。

2021年虎头蛇尾，第一季度: 银行、保险、地产或许 爆发。