量化开发必掌握的30个知识点【什么是Level-2数据】

在许多游戏中，战争迷雾/视野是非常重要的一个元素，通过掌握对手动向，隐藏己方意图，实现“知己知彼，百战不殆”。在证券市场中，Level-2行情数据有着异曲同工之妙。

基本概况

通常我们使用手机炒股的时候，会有这样的提示信息：

买9上有7890挂单？为啥我只能看到买5？

Level-2？Level-2是什么，会员等级吗？

其实，Level-1和Level-2是交易所对基本行情和增强行情的一种形象化的表述，早在2006年，上交所就对外推出了Level-2行情，此后又对Level-2行情进行了多次优化更新。

Level-2行情（增强行情）相较于Level-1（基础行情）提供了更低的传输时延和更丰富的数据内容，让我们一起来认识Level-2，技能Level-up！

行情快照
沪深交易所对外揭示的市场行情，是按固定时间间隔对市场当前状态的切片，就好像一个视频中不断地进行截图一般，这种切面数据称为行情快照（Snapshot/Tick）。

从下图中可以看出，Level-1行情主要包括当日的高开低收价、前收价、最新价、当日累计成交数量和金额、以及实时的买卖五个价位的申报价和数量。