持续行动1期 49/100,“AI技术应用于量化投资研究”。
今天不写代码,重点是一些思考。思考与行动同样重要,思考是方向性的。
为了应用”杠铃策略”,我决定重新把塔勒布的《反脆弱》翻出来读一遍。
听书听过几遍,但要深刻理解并践行一个理念,需要反复推敲作者书中的大量案例。
“杠铃策略”其实很形象,就是追求两头,放弃中间。左边代表确定的,大概率事件,右边代表不确定性,一旦发生会带来巨大影响的。
塔勒布对于自己的大学生活,就是追求成绩成过及格线即可,学到学位这样一个基础的确定性,然后把大量的时间投入到海量阅读和追随自己的兴趣上。
其实我们或多或少都在践行这个理念。
大学与高中不同,高中有明确的目标就是考上好大学,上了大学,你是60分毕业还是全奖,这个差别不大。但如果你养成海量阅读,培养了自己在某个领域的兴趣或技能,步入社会时,面对这些不确定会得心应手得多。
当年明月,做着体制内稳定的工作同时,写出了《明朝那些事儿》。他没有必要去做专职作家,但常年位列作家榜首。
刘慈欣,在娘子关电站做着工作,写出《三体》这样的鸿篇巨著。
爱因斯坦,也得感谢瑞士泊尔尼专利局的工作,让他可以安心写论文。
很多人动不动就“all in”,甚至劝别人先离职,然后创业做什么?
巨大的压力,会让一个人的决策变形。为什么家里有钱的二代,或者已经成功创业的人容易再次成功,经验和资源是一方面;更重要的是心态,他不着急,他有耐心,他承受得起。普通人做事情,一段时间如果没有结果,容易患得患失。
这个理念与之前我说的“ABZ”有共通之处,A计划是你的本职工作,保证你基础的事业发展,收入和交际需求。Z计划是理财,这是兜底方案。A+Z方案是求稳,就点像《百万富翁快车道》里的慢车道,或者中等车道吧。
但你若仍有不甘心,可以寄希望于B计划有突破上。
杠铃原则,给我的启发是:B计划要“低仓位”做“高赔率”的事情。
以前我们总是小心翼翼远离那些高风险的东西,包括二级市场,更不用说期货,期权,币圈之类的东西。
二级市场的风险本身应该是个中性词。
二级市场用“标准差”来衡量波动性,也就是代表风险。
波动未必就是不好的东西,波动本质是偏离了均值,可以向上偏离,也可以向上偏离,向上偏离不就是机会嘛?我们为了规避向下的风险,把向上的可能性也屏蔽掉了。富人为何越有钱,因为他风险承受力高,这样容易得到机会。
所以我们80%的资源,仓位应该是左侧,追求平稳,和谐的人生。同时给了我们一个机会,敢于去尝试高波动的事情,要求这个事情的赔率要高。
从这个意义上看买彩票的人就有意义,每次投入的成本是2块钱(赔了无所谓),但赔率是千万倍(胜率非常低),但不乏真有人中了头奖,阶层直接跃升几个层次。
彩票是个比较极端的例子。
更多的时候,胜率不会这么低,赔率也不需要这么高,百十倍即可。
比如你的本金是一百万,拿二十万做风险投资(注意也不需要all in)。
一次一万,你可以下注二十次,输就输一万,赢可以赢30万。也许你连输10把,但一把翻番(你说会不会全部输光?因为占你全部资源比例不高,即便输光也不至于影响生活,另外如果真输光,说明你确实没天赋或者方法不对,该退就退吧)。
不要觉得不可能,其实一级市场的风险投资玩的就是这个套路。
真不是他们有多少预见性,预测未来太难了。
他们募集的LP的钱,天使投资一个项目几百万,可能打水漂,但只要一个项目成功上市或退出,那回报可能成千上万倍。所以创业1%的胜率对于天使投资是可以接受的游戏。
简言之:
B计划给普通人的人生,一个低成本尝试更多可能性的机会;
而杠铃策略,给B计划一个“跃升阶层”的机会。
回到投资上,可转债,基金都属于塔勒布说的中间态了。大类资产配置获取市场平均回报,很稳且需要做的事情不多;然后拿出一定的仓位,至少是股票,不排除期货,期权和币圈。——赔率要高。
我们积极拥抱这种不确定性,一些黑天鹅事件里的机会。
这就是反脆弱的组合设计——总体承担有限的风险,但可以博取“无限”的回报的可能。