第三章 基础数据和技术指标 | 保证金计算

四、保证金计算

期权的卖权保证金计算很重要，以后对建模有较大影响，对实战中资金使用和风险管控也至关重要。卖权保证金计算计算如下：

1. 基本参数：
   M=0.12
   N=0.07
   PA=1.2
   注：参数可能由于不同证券商而稍有不同

2. 认购期权：
   认购期权虚值=max（行权价-标的最新价，0）
   认购期权初始保证金＝{合约最新价+Max（15%×标的最新价-认购期权虚值，7%×标的最新价）}*合约单位

3. 认沽期权：
   认沽期权虚值=max（标的最新价-行权价，0）
   认沽期权初始保证金＝Min{合约最新价+Max[15%×标的最新价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位

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