图片截止到:2023/11/27 上证 周一
市场热点分析
1. 大盘前一波反弹是由于美联储今年几乎不可能再加息,美债下跌,和人民币反弹导致。总体经济的拐点还没到,比如碳酸锂的价格还在持续新低。本周四9:30公布中国11月PMI数据,预期环比有一定提升,但还是在枯荣线以下。技术面分析,最近的高点和向上跳空(11/15,11/21)都是黑k放量,做空意愿更高。
2. 北交所今天又上涨10%。底层逻辑还是上次讲的:北交所实质玩的是单产品spin-off,美国早就玩烂了!。但无论是目前的公募参与数量,和纳入宽基指数都是预期性的炒作,引来了大批游资。今天监管信号放出,对涉及盘中拉抬打压,引导资金行为,涨停价格大额申报,等异常交易行为采取相应监管措施。明天极有可能大部分人就开始跑路,原因就算著名的米勒假说。
敦颐资产的基金经理李刚曾说过放量可能有以下几个原因:
- 小盘股被操纵
- 机构减持白马股套现
- 米勒假说
- 高位放量,大股东开始卖
北交所目前的情况其实是第三种。米勒假说讲的是在有卖空限制,或者融券成本的股市上。只要买卖单被撮合,就是对股价的高估。因为买的阻力比卖的阻力更小。如果交易量放大,或者卖空更加困难,那高估得就更厉害。所以股票的定价是乐观者的预期,仅仅分析基本面是不够的,还有很多心理学的偏见。北交所目前的情况就是“天量见天价,资产价格已经被无限高估”。
3. 11月26日昨天周日下午,国家卫生健康委举行新闻发布会,今年冬季我们可能将要面临新冠,流感,肺炎支原体感染等叠加流行病局面。周一新冠板块冲高后回落。
4. 美国感恩节和黑五的消费GMV数据非常好,同比提升了2.5%。
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