手把手教你读财报----银行业---第十课

第十课  贷款的定价与管理

违约风险溢价

贷款的价格（利率）=资金成本+运营成本+损失平摊+目标利润

损失平摊部分就是违约风险溢价，平摊，摊的是未来可能发生的损失

银行股投资大原则：真正对银行有杀伤力的是银行定价时逾期违约率低，但收贷款时面对实际违约率高，这种现象一般出现在经济繁荣末期或衰退初期。至于走入衰退后期乃至一片萧条时，反而并不可怕，只是羊毛出在羊身上的风险转嫁游戏。对于银行股投资大原则：尽量选择非预期损失小的银行，并在市场预期将进入经济衰退期或萧条期的时间段选择买点。

违约风险溢价的测算与管理

基础利率加成法

现实中，我国大部分银行都是直接采用“基础利率加成法”定价。这种定价法的流程是：银行先对企业风险等级评估，然后将企业风险等级带入银行的评估体系，对企业信用进行分类；接着银行找出该类别企业对应的浮动系数，并根据客户对银行的重要程度确定权重；最后将各项系数加权平均，得出利率浮动比例，并将其加载基础利率之上得出贷款利率。

这里有两个要点：1、基础利率的采用；2.企业风险等级的划分

1.基础利率，目前在央行的指导下，由九家商业银行组成报价团，中农工建交+招商、浦发、兴业、中信四家股份银行。剔除最高、最低价、之后按上季度末贷款余额进行加权平均。

2.客户评级：5C、5P、5W等。

 

贷款的展期与重组

依据5级分类指引，重组贷款要至少划分为次级贷款，但有些重组的贷款可能客户的抵押物比较充足、这类贷款只计提部分减值准备。

不良资产证券化，在2016年2月刚刚实现制度破冰。由中农工建交+招商作为首批试点。