01【股票初级】-【找准入场时机】投资五大流派，好公司投资法，判断单只股票是否便宜？如何找准时机入场？

第一天 找准入市时机

 

第一节：介绍

第二节，价值投资主要有那些投资方法呢？

投资五大流派

1，技术投资派（技术分析，图线分析，趋势分析等预测股市涨跌）

2，宏观投资派（整个市场经济向好，股市就向好；宏观分析，判断未来经济走势，研究经济便可指导股市投资）

3，有效市场派（认为大部分时候对股票的定价是正确的）

4，成长投资派（更关注公司未来是否有足够高的增长）：刚刚起步但未来会腾飞的公司，但是你无法预测，你不知道你预测的是腾讯还是乐视呢？

5，价值投资派（更关注公司现在是否有足够低的价格，低买高卖是本质；估值法）：看懂公司值多少钱？比如一个古董价值1000万，不懂行的卖家出售：500万，发现其价值买入500万。

 

第三节，什么是好公司投资法？

1，‘捡烟蒂’投资法

价值投资派开山鼻祖本杰明格雷厄姆；100%价值投资法，独创‘安全边际’理论（用4毛买入值10快的股票；一定要给自己留后手）

  1）毫不起眼，甚至被抛弃的公司

  2）需要的成本远远低于他们本身的价值

  3）继续下跌的概率小，上涨的概率大于下跌

2，好公司’投资法

股神沃伦巴菲特；‘好公司’投资法创始人，喜欢买好公司，偏爱食品行业

  1）投资核心：找到好公司，在低价买入

  2）好公司的价值最终一定会显示在股价上

3，价值投资

• 天时：看准时机入场，在股票市场便宜时进场买入
• 地利：合理布局资金，建立自己的投资组合
• 人和：学会建设过硬的心里素质

 

第四节，如何如何判断单只股票是否便宜呢？

A，80快的中国平安（内在价值65快）

B，5.6快的泰和健康（内在价值7快）

【答案】B，单一的价格不是判断股票价格好坏的关键，关键在于公司的内在价值，相当于股价是便宜还是贵；价格低于价值--折价，打折优惠；价格高于价值--溢价，哄抬物价。

1，找准入场时机

 假设现有俩公司，你觉得那个价值更高？买了能赚更多钱？

A，甲公司现在发展很好，每年赚的也多

B，乙公司二点厂房，楼房很多，现在能卖不不少钱

【答案】从俩个不同角度对公司估值;A是看未来公司能帮自己赚多少钱；B

一家公司的价值=现在公司的价值+未来公司赚取的价值；比如两家书店，头悬梁和锥刺股都愿意100万卖给你，市值=100万

头悬梁：一年净利润20万，5年回本；市盈率PE=市值/净利润=5

锥刺股：一年净利润10万，10年回本；市盈率PE=市值/净利润=10

市盈率PE=市值/净利润=买下公司需要的钱/每年赚到的钱，PE越小，说明回本年限越短，越有投资价值

头悬梁：净资产50万；市净率PB=市值/净资产=2

锥刺股：净资产120万；市净率PB=市值/净资产=0.83

市净率PB=市值/净资产=买下公司需要的钱/属于公司自己的资产，PB越小，价格越低，越有投资价值；同买一家，锥刺股只需要8毛

 

第五节，如何找到对的入场时机？

如果给你300家公司，让你判断这300家作为一个整体是否便宜？

1，给公司估值

如何判断两家公司作为一个整体是否便宜？

• 公司A + 公司B = 合并公司；
• 公司A市值 + 公司B市值 = 市值总和；
• 公司A净利润 + 公司B净利润 = 净利润总和
• 市盈率PE = 市值总和 / 净利润总和

A股3000国家公司---->合并, 计算出对应的PE,PB

如果PE,PB都较低，代表整个A股比较便宜，是入场投资的好时机

如果PE,PB都处于高位，代表整个市场整体较贵，此时应该推出股市

2，找准入场时机

• 沪深300
• 中证500

流动性差的优质股票

非优质公司的股票

如何利用沪深300和中证500的估值判断入场时机？

当沪深300，中证500的中任意一个的PE和PB同时满足：

1）PE处于近十年数值的0-50%区间内

2）PB处于近十年数值0-20%区间内

则认为沪深300和中证500处于低估状态，此时可以入场投资

可以入场投资的三种情况：

1）沪深300的PE和PB同时满足条件，但中证500没有

2）中证500的PE和PB同时满足条件，但沪深300没有

3）沪深300，中证500都满足

下边这张图：

开户的人越多，近似认为入场的人也越多；在2015年5月，将近65万的人冲进了股市>>>其他时间段。

如何用今天学的知识躲开这场下跌呢？

【答案】能

 

第六节，2015年是入场的好时机吗？

1，百度‘理杏仁‘官网

2，搜索‘沪深300’，点击后边带‘指数‘的那个

3，点击红框“PE-TTM,加权平均值，十年”，看到沪深300的PE图

PE-TTM：就是PE,TTM是一种更为精确的计算PE的方式

加权平均值：表示把所有的沪深300包含的公司市值相加在一起/300家公司的京鲁润之和，相当于把这300家公司‘合并’成一家‘大公司’来计算PE

十年: 通常7-10年，中国股市会经历一个完整的张铁大周期。使用10年数据，能客观判断当前估值相对于过去10年是高是低。

2015年5月15日这天PE是16.30,怎么判断是高还是低呢？

PE分位点：把过去10年的PE从小到大排序，当前PE所处的位置。

如果分位点=100%，表示当前PE是最大值；如果分位点=50%，表示当前处于中间位置，。图中PE分位点

=62.34%，表示当前PE在从最小PE书过来的60%以上位置，不满足入场条件

4，点击看PB，看到沪深300的PB图

5，搜索‘中证500’，查看2015年5月15日的PE,PB

 

来自：长投学堂