为什么会亏钱，亏钱的逻辑（一）

这篇是讲亏钱的，因为比起赚钱，亏钱的逻辑可能更有参考价值。原因是知道别人怎么亏的，避开就能减少再犯同样错的概率，犯错的概率低了，赚钱的概率自然就高了。

以下内容，只代表个人观点，不保证绝对正确，且看且珍惜。

今天在雪球上看到这么一个对话，让我感觉很有意思。

事情是这样的：

A写了一篇长文章来论述某公司的投资价值，B在帖子中评论愚昧无知，几块钱的时候不说，暴涨之后开始吹牛。A回复B，几块钱的时候又嫌它不涨。

我个人在雪球上看内容比较多，就这种现象，可以说是一种常态了。有很多股民翻来覆去的找作业抄。

看到别人分享的文章和股票，常常有以下四种情况：

1、股票已经涨了比较多。认为是吹票，之后会跌的，不买；

2、股票已经涨了比较多，初步认可逻辑，买了，随着股价的波动，心态来回波动，对于股价的一天的涨跌极为敏感；

3、股票还在低位，买了，过一段不涨，认为某人水平好差哦，卖了

4、股票在低位，买了，没等太久就涨了，然后拿不住，涨没多少就卖了，最后谈论起这只股票，言之便称，卖飞了，后悔~

这四种情况，不管是哪一种，最终收益从整体上来看都是比较少的。

从赔率和概率的角度来思考，这样的方法赔率不高，胜率也不高（抄作业这种事情每天有很多人在分享公司的逻辑，如果稍微看一下就买入长期大概也是50/50的概率，正如随便翻一枚硬币的情况）。

从长期一直玩下去的角度考虑，我们假设胜率是50%，赔率是20%（即一只股票买入后到卖出获利20%），如果止损点本金亏20%，从长期看这种模式将会是不赚不赔。

不过这是理论上资金无限的情况下，而事实情况，如果前期赔的次数分布比较多，对于本金的吞噬可能让接下来没有继续玩下去的资本。

在另外一个维度上，对于很多投资者来说止损远比止盈难得多。止损的另一层意味代表着自己当初的决策是错误的，这里面有两个心理学的知识。

1、认知失调

这种心理现象广泛存在于人类社会当中，是每个人都会有的心理机制。当我们赌上自尊的时候，如果发现自己是错误的，我们就会很难受，毕竟我们每个人都会觉得自己是聪明的，理智的。显而易见，这些错误对我们自身产生了威胁，这时，在认知失调的影响下，为了让自己感觉好受点，人体一般会会开始自我防卫，粉饰自己的认知，忽略那种对我们不利的意见。美国著名社会心理学家费斯汀格通过研究发现，即便是自诩为最聪明的那类人，他不愿意承认错误的几率，也和普通人一样高。

2、损失厌恶

得与失对人所产生的心理价值是不对称的。损失带来的痛苦远大于收益带给我们的满足感。打个比方就是：捡的100元所带来的愉悦，无法抵消丢100元所带来的痛苦。所以当我们作有关收益和损失的决策时表现出不对称性，这也就是很多人在市场中宁愿被套也不愿意卖出的原因，主观上认为只要没卖，这笔钱并没有实际性的损失。

按照这样的逻辑来继续推理。

一旦抄作业出现错误，更大概率的情况是不止损，甚至还做出加仓的这种动作，直到回本略微赚，然后卖出，并表示从此再也不碰股票这种东西。

然而这种所谓的不碰，往往在下一次牛市中又消失殆尽。

在公司和我坐一起的人事同事就是这样的情况，15年的时候听某“高手”买入的股票至今没有解套，表示解套后再也不碰，不过这种话据他说已经说过一次，希望她能做到。

我没有统计数据，不知道占比，但从观察的情况看，看别人分享买入这种是非常常见的行为，如果市场中大多数人尽是如此，那么亏钱的人在大多数则就毫不奇怪了。

因为这种玩法长期看注定是亏的。

我同学C给我讲了他亏损的故事，这是另一种剧情，在2015年市场火热的时候，人言必聊股票，同学C按耐不住自己情绪，也买入了股票，最初也是赚的，这让他对自己的选股能力有点自信，时不时的还给我推荐“财富代码”，后来伴随着市场的下行，整体估值的下降，同学B不管怎么努力的选股，终究逃脱不了大势向下的亏损，最后惨淡收场。

后来跟他聊天时，他说，你知道我从这次经历中悟到最深刻的是什么吗？

我说：什么？

他喝口茶，缓缓的回，我当初赚钱的时候以为是因为自己的实力，是自己选股能力好，却忽略了当时市场整体是向上走的，等到下跌的时候，我还在想每天都有股票在涨，只要我能选出这些涨的，市场不重要。事后总结，事实是我本就不具备很强的选股能力，最初能赚钱，只是市场好而已。如果当初能意识到这点，我可能就早早落袋为安，不会亏这笔钱了。

后来我想了想，说，你有这样的思考，等下一次周期中应该会有所得。同学C说，但愿如此，这次教训也是深刻。

说回看别人文章分享股票这件事，我自己也看，毕竟人外有人，天外有天。看别人分享这点我喜欢冯柳的逻辑。

冯柳在一次访谈中说：我看股票时经常会把它们历史高点时的研究报告拿来看，很多时候我会惊出一身汗，因为觉得好有道理，逻辑好完整，无懈可击，也就是说当时如果我看了这个分析很可能会被打动。

即便在现在我已经知道了它的结局后再代入进去发现依旧会被打动，所以很多东西是远超过我们的认知能力的，这个世界太复杂了，变化的方式往往也会超出我们的预料，如果我们只是寄希望于更聪明的论证，就很容易受到伤害。

所以，当股票至高位我们更应该自问真的懂了吗？设置止损点了吗？设置止盈点了吗？

计划你的交易，交易你的计划。高位当如此。

不过比起高位逻辑，个人更青睐那些还在低位的，未来有良好发展前景的逻辑。虽然少，但这难道不才是正常的吗？好机会本身就是很少的啊。

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