一、准备好相关公司的年报
- 把目标公司过去 5-10年的年报下载下来
- 最好把招股说明书也下载下来
- 目标公司同行业前3名公司过去5-10年的年报也要下载下来
二、先看目标公司最近期的合并资产负债表
三、看总资产,了解公司的实力和成长性
- 看总资产的规模
- 看总资产的同比增长率
四、看负债,了解公司的偿债风险
- 看资产负债率,大于60%的淘汰
- 准货币资金减有息负债的差额,差额小于0的淘汰
五、看“应付预收”减"应收预付"的差额,了解公司的竞争优势
- 差额越大,公司的竞争优势越强
- 差额小于0,公司的竞争力弱,淘汰掉
- 差额=应付票据+应付账款+预收款项+合同负债-(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+合同资产)
六、看应收账款、合同资产、了解公司的产品竞争力
- 最优秀的公司(应收账款+合同资产)占总资产的比率小于1%
- 优秀的公司一般小于3%
- (应收账款+合同资产)占总资产的比率大于15%的公司需要淘汰掉
七、看固定资产,了解公司维持竞争力的成本
- (固定资产+在建工程)与总资产的比率大于40%的公司为重资产型公司(风险比较大)
- (固定资产+在建工程)与总资产的比率保持稳定或持续下降的公司风险较小
- 比率短期内增幅较大的公司财务造假的可能性较大