关键财务指标

ROE(净资产收益率)

• 净资产收益率=净利润 / 所有者权益 * 100%
• 净资产收益率
  • 是衡量公司自有资本获得能力最重要的指标
  • 它表示股东投进公司的每一块钱一年下一赚了多少净利润
• 在实际操作中，我们一般选择ROE>20%的公司

净利润现金比率

• 净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/ 净利润 * 100%
• 净利润现金比率
  • 是衡量公司净利润含金量的重要指标
• 在实现操作中，我们一般只选 连续5年的平均净利润现金比率>100%的公司
• 只有净利润现金比率大于100%的时候，ROE的可靠性才更高
• 净利润现金比率持续小于100%的公司，即使ROE比较高，也要淘汰

资产负债率

• 资产负债率=总负债 / 总资产 * 100%
• 资产负债率>70%的公司面临较大的债务风险（分行业，不同的行资产负债率平均水平不一样，比如：银行在99.9%左右，因为银行的钱都是客户存款）
• 在投资实践中，我们一般会选 资产负债率<60% 的公司

毛利率

• 毛利率=（营业收入 - 营业成本 ）/ 营业收入  *100%
• 在投资实践中，我们一般选 毛利率>40%的公司

营业利润率

• 营业利润率= 营业利润 / 营业收入 * 100%
• 投资实践中，我们一般选 营业利润率连续5年>20%的公司

营业收入增长率

• 营业收入增长率=（本期营业收入- 上期营业收入）/ 上期营业收入 *100%
• 在投资实践中，我们一般会选 营业收入增长率 >10% 的公司

固定资产比率

• 固定资产比率=（固定资产+在建工程） / 总资产 *100%
• 在投资实践中，我们一般会选 固定资产比率<40% 的公司

分红率

• 分红率=现金分红金额 / 净利润 * 100%
• 在投资实践中，我们一般会选分红率>30% 的公司