20个令人疯狂的投资事实

20个令人疯狂的投资事实
原创： Regulus Capital Regulus资本投资 今天

20个令人疯狂的投资事实

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1

自1916年来，道琼斯指数创下历史新高的日子在所有交易日中不到5%，但在此期间累计上涨了25568%。

点评： 95%的时间里，股市不会创新高。你盯盘越少，收益可能越好。
2

自1970年以来，道琼斯指数每天的复利不到3个基点（万分之三）。这个期间里，该指数已上涨逾300%。

点评：复利真的很神奇。
3

自1970年以来，道琼斯指数只有52%的交易日是上涨的。日平均回报率在上涨时为0.73%，下跌时为-0.76%。

点评：只要上涨的日子多2%，哪怕涨的少一点，总回报也能达到300%以上。
4

道琼斯指数比高点低40%以上的时间比和最高点相差2%之内的时间更多（大约20.6%的交易日对比于 18.4%的交易日）

点评： 不能承担亏损的痛苦就无法实现长期收益。
5

道琼斯指数在20世纪70年代只上涨了38个点。

点评： a.买入持有不动可能真赚不到钱；b.只要持有时间够长，到今天还是能赚300%

6

为什么我们讨论道琼斯指数而不是标准普尔500指数呢?它们实际上是一样的。自1970年以来的滚动相关系数为0.95。

点评： 不要在这种事情上浪费你的时间
7

在2009年的低点，美国股市回到了1996年的水平。

点评： 股票是长期的。非常长期。通常是这样的。总是这样的。
8

在2009年的低点，日本股市回到了1980年的水平。

点评： 请参考上条。
9

美国一个月期国债68年的实际收益率（收益率减去通胀率）为负。

点评： 短期风险低的其实长期看来可能风险很高。
10

2009年触底时，美国长期国债的表现好于过去40年的股市。

点评: 股票的表现通常好于债券，但这没有保证,尤其短期时间里。
11

1980年，金价和道琼斯指数均为800点。今天黄金价格是1300美元/盎司，道琼斯指数接近26000点。

点评： 现金流>商品，巴菲特是对的。
12

在过去20年里，金价上涨了340%。带股息的股票上涨了208%。

点评： 你可以通过更改开始和结束日期来支持任何论点。
13

自1980年以来，金价上涨了153%。通货膨胀率上升了230%。

点评： 你还相信黄金抗通胀吗？
14

CTA（商品交易顾问策略）在2008年上涨14%，当时股市下跌37%。自2009年以来，它上涨了2.5%，股市上涨了282%。

点评：非相关性是双向的。
15

如果你在1960-1980年投资并每年都能比市场高出5%，你赚到的钱会比你在1980-2000年投资并每年亏损5%少。

点评：进场的时间>其他任何事情
16

1929年道琼斯指数下跌17%，1930年下跌34%，1931年下跌53%，1932年下跌23%。

点评： 还没经历这些时间的，您应当心存感激。
17

沃伦·巴菲特是有史以来最伟大的投资者。在互联网泡沫达到顶峰前的20个月里，伯克希尔哈撒韦公司的市值缩水了45%。纳斯达克100指数同期上涨225%。

点评：价值投资不总是有效的，但正因为有时候不有效（有人会放弃），长期时间里才可能是最有效的。
18

只有47.7%的股票实现了与一个月期美国国债相当的终身回报率。

点评：超过一半的股票终生的回报率都不如国债，那么多共同基金未能跑赢市场的原因，是因为有那么多股票未能跑赢市场。
19

1908年，道指的平均每股收益下滑50%。结果该指数上涨46%。

点评： 股市≠经济。
20

1949年，股市市盈率为6.8倍，股息收益率为7.5%。50年后，它的市盈率达到30倍，股息收益率仅为1%。

点评： 你能计算所有事情，但你计算不出投资者的心理。