趋势交易和均值回归交易——哪个更好?

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市场的“趋势”和“回归”意味着什么？

如何交易趋势和均值回归的市场

趋势交易和均值回归交易的结合？

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趋势交易和均值回归交易是两种看似站在对立面的交易模式，为了了解每种策略何时可以适用，让我们先来详细了解一下不同市场之间的关键差异。

 

市场的“趋势”和“回归”意味着什么？

 

趋势市场

许多人普遍认为趋势市场是指价格有更高的高点和更低的低点(反之亦然)。这也可以通过趋势线的使用来清晰地辨认。通常我们认为趋势市场占30%左右，这个统计数字没有现实根据，但可以做为参考。

 

趋势交易策略的特点是什么?

长期持有-趋势交易通常需要在相对较长的时间内完成交易。较强的趋势是不会被轻易改变的，因此，在趋势形成之后会保持单边持有。

更高的回报/风险比-通常交易者将获得倍数的收益，以及每单位的风险承担。有句老话叫“顺势而为”。如果你认为市场是单向的，你应该试图抓住大部分的波动，放飞盈利。

低赢率-由于你的交易平均收益较大，你的赢率会下降。回报风险与胜率之间的反向关系意味着，趋势投资者的胜率通常不到40%。一些趋势追随者的胜率甚至更低，但仍能盈利。

 

均值回归(震荡)市场：

我将区间定义为价格整固的区域，具有相对清晰的上下边界。视觉上，一个范围看起来很像一个“方框”，一个矩形将能够被绘制在它的周围。

市场有70%的时间在震荡。这可能意味着在均值回归交易空间有更多的盈利机会。

 

均值回归交易策略的特征是什么?

更短的持有时间——由于均值回归交易的“反弹”性质。均值回归交易者通常喜欢利用短期调整回到平均水平。

较低的回报风险比——价格偏离均值通常不会提供大量的空间。这与趋势交易形成对比。

更高的胜率-由于与回报风险的逆关系。这意味着均值回归交易者通常会比趋势交易者有更高的收益，在大多数情况下超过60%。

 

如何交易趋势和均值回归的市场

 

趋势交易策略

一种常用的趋势交易策略是突破。一个简单的例子是观察突破的范围，并在新趋势开始时加入。这一策略被尼古拉斯达瓦斯（Nicolas Darvas）使用，他在其撰写的书“我如何在股票市场赚了200万美元”中详细说明。

达瓦斯将经常使用止损指令，因为价格突破了当前的交易范围。当价格打破箱体顶部，达瓦斯认为是趋势追随者进入市场的时机，当然，这只是参与市场趋势的一种方式。

更谨慎的趋势跟随者可以在K线收盘价之后进场，这可以避免假突破所带来的困扰。

 

趋势交易的理想市场类型

这是一个棘手的问题。这完全取决于你想在何时何地进行交易。一些趋势交易者选择在趋势开始时进场，为此也需要承担更多的风险。另一方面，很多交易者会等待更成熟的趋势，然后再进入市场。

大多数趋势交易者希望尽可能长时间地看到一个清晰的方向移动。这就是趋势交易的本质——方向。

如果需要明确方向，许多趋势交易者会将止损设置在震荡低点以下或高点以上，并设定一定的突破阈值。

 

趋势交易的优势

首先，尝试在趋势形成初期进入，意味着你不会错过任何趋势。长期趋势甚至可以持续很多年，如果你有幸在底部做多，显然你很难在趋势形成之后被震荡出局。

趋势交易者经常吹嘘他们的入场点不需要非常精确。在这方面，他们是正确的。趋势交易并不总是需要完美的入市，你知道趋势最终的走向。你的进场比你如何管理交易来抓住最大的上升空间更重要。

你也可以不那么精确，因为你的赔率很高。趋势交易的艺术就在于这一点。一次盈利足够给你多次犯错的机会。

 

趋势交易的缺点

如果使用突破来进行趋势的跟踪，那么假突破就是我们最大的敌人，趋势交易者都竭力想要避免这种情况。这类似于在比赛中抢跑，浪费了精力和资本。然而，一些交易者可以通过创造性的方法来对抗假突破。

趋势交易的主要疑虑是低胜率。较低的胜率伴随着较高的回撤，这是数学上的事实。错过几笔交易可以成就或毁掉一个趋势交易系统。除此之外，连续看到10笔亏损的心理障碍是难以置信的。

 

均值回归交易策略

区间交易策略可能比趋势交易更难设计。均值回归交易策略通常包括在上涨时卖出，在下跌时买入。这是为了利用过度反应，并假设价格将回到长期平均水平。

不需要过多的细节，这种策略需要在波动点的上方或下方“窥视”一下。然后假设一个回归均值的位置。

 

理想的市场类型

均值回归交易通常需要价格盘整，至少你可以有效地确定均值价格。区间限制的市场是最适合的，因为有明确的范围。然后，我们期望价格在范围的边界受阻，并向中心逆转。

由于有太多的均值回归交易策略，适合的市场类型是广泛的。

 

均值回归交易的好处

采用均值回归交易策略，我们可能会获得更多机会。

综合考虑，平均回归交易的平均持有时间也低于趋势交易。减少在市场的时间可以作为抵御外部冲击的保障。均值回归策略比趋势交易拥有更低的平均持有时间。

均值回归交易策略通常受益于更短的资金回撤期。更高的收益率可以说是均值回归交易的主要优势。这些能让你有更短的调整时间和更长的连胜。由于你的心理不会受到影响，所以减少资金投入会给你带来巨大的优势，你可以更好地预测未来的回报，而错过的交易也不会对你的情绪造成太大的损害。

 

均值回归交易的缺点

震荡市需要更加精确的入场，并且你都是假设市场维持震荡的想法中进行交易，你是否做好了充足的准备应对突破？如果没有，那一次错误就足够让你损失殆尽。

另一个缺点是什么决定了均值？它是一种视觉表现吗?移动平均线?哪个时期的移动平均线?为了有效地构建交易策略，必须考虑这些因素。

最后，并不是所有的交易员都对他们交易的小回报率感到满意。大多数均值回归交易策略的平均盈利和亏损几乎相同。

 

趋势交易和均值回归交易的结合？

 

虽然这两种风格是相对不同的，但你可以将两者结合起来以获得更好的效果。让我们看一个简单的例子：

使用200MA作为趋势过滤器(移动平均线以上是上升趋势)

连续两日RSI值小于33时进入多头(次日开盘)

连续两日RSI超过20时退出(第二天开盘)

使用这个非常简单的策略，就可以在标普500指数中取得令人印象深刻的结果。你可以把这种策略看作趋势交易和均值回归交易的结合。首先，我们必须找出上升趋势。然后，我们在趋势内大举向下移动时买入。

这种策略有大约80%的胜率，类似于许多均值回归策略这只是一个简单的例子，说明趋势和均值回归如何能够同时用于创建交易策略。

 

就我个人而言，我更喜欢把这两种交易方式混在一起。然而，我更倾向于均值回归，而不是趋势交易。如果你发现自己站在争论的某一方，那么找到一种将两者结合起来的方法才是真正的解决方案。避免教条的想法，如“趋势是你的朋友”和保持灵活将永远不会妨碍你制定策略。

 

来源：汇商传媒 微信号forexpress123