第四章：经典量化策略集锦（第六篇：交易系统终结者—海龟交易法则）

导语：作为策略锦集第六篇，再向大家介绍非常著名的交易系统—海龟交易法则。 






一、策略阐述 






1.海龟交易法则的由来 






    Riachard Dennis 是七八十年代著名的期货投机商，是一位具有传奇色彩的人物，在多年 


的投机生涯中，Dennis 出尽风头，给人的感觉是常常可以在最低点买进，然后在最高峰反手 


卖空。 






    他相信优秀的交易员是后天培养而非天生的。在1983 年12 月，他招聘了23 名新人，昵 


称为海龟，并对这些交易员进行了一个趋势跟踪交易策略培训。随后给予每个新人 100 万美 


元的初始资金。经5 年的运作，大部分“海龟”的业绩非常惊人，其中最好的业绩达到1.72 


亿美元。多年后，海龟交易法则公布于世，我们才有幸看到曾名噪一时的完整的海龟交易法 


则。 






2.海龟交易法则介绍 






A.市场与标的 






    海龟交易法则应用于流动性高的市场中，选择交易量较大的标的进行交易。本文以沪深 


300 指数 ETF 为标的，构建海龟交易法则。 






B 、仓位：仓位是海龟交易系统最核心的部分，通过ATR 真实波幅指标来管理仓位。 






第一步：计算True Range ，简称TR 。 






    TR = Max ( H−L , H−P , P−L )  ，其中H 为当日日内最高价，L 为当日日内最低价，P 为 


前一日收盘价。 






第二步：计算ATR 






    ATR = mean ( TR , 20 ) ,  即计算过去 20 天的TR 的平均值，ATR 是 TR 的移动平均值 






第三步：计算unit  （法则的交易单位） 






    Unit = (value * 1% ) / ATR  ，其中value*1% 即为总资产的 1%，考虑到国内最小变化量是 


0.01 元，1 手是 100 股，所以1ATR 即为持1 股股票的资产最大变动，那么买入 1Unit 单位的 


股票，使得总资产当天震幅不超过 1%  。 




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C.开仓入市 






    海龟交易法则分两个交易系统，两者都为分钟回测，即盘中交易： 






系统一： 






I 、若当前价格高于过去 20  日的最高价，则买入一个Unit 


II 、加仓：若股价在上一次买入的基础上上涨了0.5ATR，则加仓一个 Unit 。 






系统二： 






I 、若当前价格高于过去 55 日的最高价，则买入一个Unit 


II 、加仓：若股价在上一次买入的基础上上涨了0.5N ，则加仓一个 Unit 。 






举例：若某只股票 A 的ATR 为 1，20  日最高价为40 。 


则当股价突破40 时买入一个Unit ，当股价突破40+0.5×1=40.5 时加仓一个 Unit 。 


当股价突破40.5+0.5×1=41 时加仓一个 Unit 。 






D.止损：海龟交易法则规定，当价格比最后一