[转贴]战胜七种致命投资信念

《索罗斯与巴菲特的投资习惯》中总结了“七种致命的投资信念”，笔者结合投资者的现状加以点评，希望与大家分享大师的投资习惯与理念。

　　致命投资信念一：要想赚大钱，必须先预测市场的下一步动向

　　案例：“在对市场的预测上，成功的投资者并不比你我强。”乔治· 索罗斯有一个例子，1987年股市崩盘前一个月，索罗斯在向日本看齐，认为股市不会暴跌。但一个月加一星期之后，其 量子基金随着美国 股票的崩盘而剧损3.5亿美元，将当年收益全部吐回。

　　攻略：这是大师的故事，个人建议尤其对于某些股评家的短期市场具体走势预测做谨慎分析！推及到基金投资上，对于每次想在最高点赎回，最低点申购的投资人请不要试图如此预测大盘，那比接下空中落下的一把飞刀还要难！我们建议，基金投资看整体宏观形势，看企业盈利水平与投资价值和资本市场的投资空间。如果一切依然牛市向好，基本面因素未变，那大的趋势是可以判断的。

　　致命投资信念二：“权威”信念——即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人

　　案例：巴菲特、索罗斯和其他靠实际投资赚钱的投资大师很少谈论他们的行动，也很少预测市场。通常来讲，就连他们的基金股东也不知道自己的钱被投到了什么地方。

　　攻略：A大师也许与B大师的观点也是不一致的，不要迷信权威，一定要有自己的主观判断。

　　致命投资信念三：“内部消息”是赚大钱的途径

　　案例：沃伦·巴菲特是世界上最富有的投资者。他最喜欢的投资“消息”来源通常是可以免费获得的：那就是公司的年报。当乔治·索罗斯于1992年用100亿美元的巨额空头冲击英镑时，他获得了“击垮英格兰银行的人”的称号。

　　攻略：今年，尤其是上半年是小道信息迳天走的日子。我身边很多人身受其苦，回顾一下，所谓“内幕”的含金量与风险性，哪个更重？

　　致命投资信念四：分散化

　　案例：沃伦·巴菲特的惊人成就是靠集中投资创造的。他只会重点购买他选定的六家大企业的股票。根据乔治·索罗斯所说，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。索罗斯的成功要诀与巴菲特的完全一样：用大投资创造远高于其他投资潜在损失的巨额利润。

　　攻略：今年笔者经常可以碰到持有20只基金以上的基民朋友。我们一直建议投资人做组合投资，不要选择过多的基金。我们建议的是集中又相对分散的取得效益与风险的最大平衡。投资人应量体裁衣，选择基金不要超过5只产品，避免过分分散。

　　致命投资信念五：要赚大钱，就要冒大险

　　攻略：不要只选股票型基金，这是笔者对普通投资人一直苦口相劝的投资组合重要性。

　　致命投资信念六：盲目相信技术分析软件

　　案例：某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统——技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角(指20世纪上半叶的金融炒作大师威廉·德尔伯特·江恩的几何分析法)，甚至占星术的神秘结合。

　　攻略：有些商家赚的就是投资人的这种追求确定性心理。

　　致命投资信念七：我知道未来将会怎样——而且市场“必然”会证明我是对的

　　案例：这种信念是投资狂热的一个常见特征。就在1929年股崩前几个星期，实际上每个人都相信欧文·费希尔的话：“股市已经到达了一个新的永久性高点……”