Python 算法交易实验39 交易策略框架思考

说明

前提：一毛杠杆都不放

不要放杠杆的理论在《反脆弱》里面已经说了，我觉得是比较对的。从数学的角度上来看，如果你的方式是对的，你一定是可以财富自由的，只不过时间稍长一点点（指数增长，长一点又会长多少呢？）

下面我以一个波动策略的框架来简单的描述一下，描述的稍微有点散，毕竟是初稿。

内容

波动策略

Belief: 价格是某种随机波动，围绕均值上下波动。

关于短期、中期和长期，我的定义如下：

• 短期：几天到几星期
• 中期：3~6个月
• 长期：6个月以上

对于价格曲线，我认为是一种随机波动，主要指ETF类的产品：

• 稳态：价格在未来一段时间内会围绕一个中心上下波动
• 非稳态：价格将从一个分布移动到另一个分布

假设资金为5万，均匀分为十笔。

模式在前，模型在后

重要模式判定 ：中期向下非稳态变迁。当重要模式判定时才会进行止损/清仓。

• 止盈：根据对应的波动特性而定，通常止盈不低于2个点。这个后期是需要参数优化的。因为波动通常会有一些毛刺，所以有时候也会有额外的机会。

• 5笔资金用于活动，5笔资金用于抵御短期失败。当一笔资金被「套」时会启动抵御策略，保证策略尽可能有5笔资金可用。

• 买入信号。买入信号将根据混合窗口给出，买入信号将存在一定冷静时间(1T)，确保能尽可能满足一个较宽的买入分布。

• 场景：

  • 1 触发一个买入信号，买入一笔
  • 2 冷静一会，重新启动买入信号观察
  • 3 继续执行买入
  • 4 当触发止盈信号，则卖出获利，释放一笔资金
  • 5 当前期5笔资金敞口，如果再有一笔买入，则使用抵御资金，直到上限。
  • 6 当抵御资金的敞口触发成本平衡即将其卖出，释放资金
  • 7 当触发稳态向下迁非稳态变化，则执行清仓

• 如发生亏损，则侵蚀抵御资金

• 资金不满5000则不算一笔，不可使用

• 如发生盈利，则计入活动资金

• 资金总额累积超过10万，则退还5万本金，策略退出孵化期，自行成长

• 以年化20%估计，4年左右完成孵化

• 以年化30%估计，3年完成孵化

• 年化50%， 2年完成孵化

• 【粗略平均估计】一年200交易日，按5个交易日/笔资金使用，有40次交易机会，每次盈利1个点，是40%。稳态时间如果占一半，那么获利20%。理论上是有可能的。

• 只要粗的策略可行，剩下的都是优化问题。

• 一些需要一直计算的指标（可以按分钟级计算）

  • 1 活动资金总额
  • 2 活动资金笔数
  • 3 抵御资金总额
  • 4 抵御资金笔数
  • 5 孵化资金总额：5万
  • 6 策略净收益：0
  • 7 策略起始时间
  • 8 平均年化收益
  • 9 最大回撤
  • 10 超额收益率
  • 11 参照标的起始价格
  • 12 参照标的当前价格
  • 13 参照标的的年化收益
  • 14 订单数
  • 15 胜率
  • 16 平均利润
  • 17 盈亏比
  • 18 平均敞口
  • 19 平均交易天数

• 每笔金额调整

  • 每当翻倍时，每笔金额进行固定调整（翻倍）

• 资金池在实际上是共享的

  • 所以一个策略的盈余不会闲置
  • 整体资金以一定的平均敞口估计（名义1千万，实际可能只要600万）

• 策略就是工人 | Strategy As Worker

  • 初始策略希望是永不停止的，如果有新的追加，则另外开一个「worker」
  • 这个和通用任务的模式差不多

• 先和自己交易 | Trade Internally

  • 冷静期交易：每笔订单都有冷静时间，这段时间如果有其他策略进行反向交易，那么可以直接成交（不用付手续费）

  • 同性质策略接盘：

    • 以波动策略为例，即使有冷静时间，也依然可能有连续买入的可能
    • 此时需要考虑信心，如果信心足（模型打分高），不妨连续买入
    • 如果信息不足，那么可以考虑是否有反向交易在挂单，在一定的滑点下可以直接撮合

  • 异性质策略接盘

    • 当然更好的方式是互补的策略接盘
    • 当转向非稳态时，波动策略将不继续参与游戏，此时如果没有趋势策略，那么就清仓
    • 如果有趋势策略，很可能在波动策略抛盘的时候去接，此时可以内部交易

• 策略终止标准：终归是要止损的（防止严重错误）

  • 策略严重背离其统计特性（长期来看）
  • 策略跌破离场线（50%）