理财学习06-定投选择

谨记

对风险要保持敬畏之心

1，定投基金的选择

​ 基金定投首选指数基金。

2，什么是指数基金

指数基金的生命力和一个国家的生命力是高度正相关的

指数是长期上涨的

指数长期来看，是保持着上涨趋势的。一个比较普遍的解释是，指数背后是一个个优质的公司，它们有生产汽车的、
有生产家电的、有做金融服务的，各行各业的龙头企业汇聚在一起，这些企业每年赚的钱会不断地再投入生产，
这样一来每年还能够带来新的盈利。这些盈利不断地滚雪球，推动着指数不断上涨。
因此，只要一个国家有比较稳定的环境，指数背后的优秀公司就能够不断创造出盈利。
也许会有一些年份出现困境，导致盈利下滑甚至亏损，但是长期来看盈利还是会不断上涨，
这就是指数长期看涨的根本动力。只要相信国家能够持续发展，我们就能够分享到国家经济增长的收益。
或者说是分享改革开放40年来的红利。

3,指数定投，要成双成对

沪深300+中证500

上证50+创业板指数

更进一步可以选择沪深300增强指数+中证500增强指数

量化基金可以看作指数型基金增强型的增强型，收益会更大但同时风险也会增加。

处于入门阶段的投资者是无论如何也绕不开沪深300+中证500这样的经典组合的。

沪深300选取了300支大盘股票，中证500选取了500支中小盘股票，基本上把市场上大小盘的优质股票都涵盖了。
上证50和创业板指数分别选取了大盘上的50支股票和创业板的100支股票，覆盖面虽然没有前两者那么广，
但是这些股票由于权重的原因，也能基本代表了整个市场趋势

沪深300指数和中证500指数一直是大家分散投资的标杆投资组合，两者的相关性虽然不高，但是也达到了0.53。上证50和创业板指数的相关性居然是-0.71，是这些宽基指数里面相关性最低的一组，而且呈现出了负相关！要知道，资产组合的关键其实就是要分散风险，不同资产的相关性越小，那么组合起来的风险就越能够被有效分散。因此，从分散风险的角度来看，上证50和创业板指数更值得定投。

从指数定投的角度来讲，沪深300+中证500是一个标准的指数投资组合，这个定投组合可以很好地获取大盘整体收益。更进一步，上证50+创业板的相关性更小，风险分散更加充分，如果你近期准备开启指数型基金定投之旅，推荐你尝试一下。

如果大家对指数型基金感兴趣，同时也想保留一些投资的主动性，承担一定的投资风险，那么指数增强型基金是值得考虑的选项

4，全球配置

1，标准普尔

标准普尔500指数由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成，
相当于我们的A股主板，代表性强、精确度高、持续性好。
比如我们熟悉的花旗银行、可口可乐、福特汽车等都被涵盖在标准普尔500指数中

2, 纳斯达克

纳斯达克100指数与标准普尔500指数相比，更多关注高成长性企业，尤其是创新性企业，
比如我们熟知的苹果、微软、谷歌等知名互联网公司

很显然，大家还是对A股市场更熟悉一些，毕竟是家门口的市场，优质上市公司的产品我们经常能够见到、用到。我国的港股市场也是我们相对比较熟悉的，很多国企、互联网企业也是在香港上市的。美股虽然市场成熟度比较高，但是毕竟离普通投资者还是比较远。

A股∶港股∶美股=60%∶20%∶10%

过去的52年，巴菲特老人家投资的平均年化收益率是20%左右，伯克希尔哈撒韦公司的股价，年化上涨率是20.8%。如果你还觉得这个数字不高的话，可以对比一下标准普尔500指数的收益率，过去半个世纪标普指数收益率是12%，巴菲特的收益率跑赢大盘7个百分点。做到某一年年化收益50%以上也许有可能，尤其是在牛市的时候，收益率超过100%的基金也有很多，但难的是年年都能达到这个数字。巴菲特之所以受人敬仰，不仅仅在于他的投资理念让人们受益，更在于他老人家的平均年化收益率能够一直稳定在20%左右，连续几十年。所以，我建议普通的投资者可以把收益率确定在15%～20%，能够达到10%已经非常优秀了，完全能够碾压绝大多数投资者，如果还能继续上涨，接近或者达到20%，就可以考虑逐步止盈退出了。

5, 基金定投诀窍

（1）在估值低的时候买入；

（2）在估值高的时候卖出；

（3）在全民都开始讨论股市的时候果断止盈，落袋为安

这三条可以说是投资基金的至理名言，但是遗憾的是道理很多人都懂，真正实际操作的时候都很难做到，或者说普通投资者很难预见到什么时候股票被高估，什么时候股票被低估

●傻瓜定投法的优势在于节省时间，省时省力，分散风险，不用每次都去盯着指数变化去计算，保证银行卡里有足够的投资资金，让系统每月自动扣钱就可以。但是缺点就是收益率相比其他几个方法并不高。

●均线定投法的优势在于收益率很高，但是缺点是需要自己设定投资的规则，甚至决定在什么位置要加大投资力度，在什么位置要立刻清盘止盈，这个设计本身就需要投资者对市场足够熟悉，有足够的经验，风险性要高于其他两种方法，投资者要对市场有足够强的敏感度。

●价值平均定投法的优势在于践行了低买高卖的投资原则，收益率也很不错，但是缺点是真正拿到手的投资收益不多。因为价值平均法到后期基本上就不需要投资者再投入本金进去，所以基数不大，即使收益率很高也难以拿到足够多的绝对收益。

哑铃型这个不必多说，很多投资者都在践行。比如投资沪深300+中证500基金的投资者，
使用的就是哑铃型投资组合。
哑铃型就是选择两种不同风险收益特征的基金组合，也就是我常说的两个相关性很低的基金组合。
例如之前介绍的大盘基金+小盘基金、价值基金+成长基金等。所谓哑铃型就是说两支基金的相关性很低，
可以有效应对板块轮动。这种基金组合模式，很适合刚入门的小白同学，不要觉得入门级很粗浅，
能够严格执行这样组合操作的投资者，已经能够战胜70%的市场投资者了。
核心+卫星型如果不想仅仅获得平均收益，有更强的风险承受能力，想获得更多收益，怎么办呢？
还有一种基金组合模式可以考虑，就是相对灵活的核心+卫星模式。我们都知道月亮围着地球转，地球围着太阳转，
那么，如果大家选定一支业绩长期出色且较为稳健的基金，就可以将这支基金作为投资组合的“核心”，
作为重点投资的对象。例如我一直认为指数型基金是比较好的投资产品，上证50指数基金的表现一直很稳定，
可以选作投资组合的核心。而卫星部分，可以选择一些短期业绩突出的股票型基金或者混合型基金。
这样一来，“核心”基金可以保证投资组合的整体收益，卫星基金可以积极争取超额收益。
金字塔型对于有一定投资经验的投资者来讲，可能会觉得哑铃型和核心+卫星型还是不够灵活。
有没有可以让大家自行决定各种基金占比的组合类型呢？金字塔型或许会更适合这一类的投资者。
金字塔型的投资组合需要大家自行确定金字塔各个部分的投资比例。
比如，需要在金字塔型基金的“底部”配置稳健的货币型基金或者债券型基金，
在金字塔的腰部配置能够充分分享市场平均收益的指数型基金，
在金字塔的顶部配置高成长性的股票型基金或者混合型基金。
大家可以根据自己的投资目标和风险偏好，在各种类型的基金中进行适当的调整，
从而使整个投资组合获得较高收益