国泰君安_刘富兵_2016-12-23
短期股价走势的预测信息(1)_神秘的尾盘30分钟_数量化专题之八十四
一. 内容摘要
- 日内交易时间段最后30分钟的股价走势,蕴含了显著的预测信息。
- 在高频或准高频领域,阿尔法因子的内在收益率将大幅提升,并且对未来价格走势的预测显著性也大幅提升。
- 提出阿尔法因子四维属性的理念:显著性、稳定性、独立性及频率单调性。
- 利用个股分钟数据,通过收益率、波动率、流动性冲击 ,3 个维度对尾盘 30 分钟的价格走势进行研究观察。结果:日内尾盘30分钟的价量对次日超额收益具有显著的预测信息。
- 利用 DailyR、DailyV