短期股价走势的预测信息（1）_神秘的尾盘30分钟_数量化专题之八十四（未完）

国泰君安_刘富兵_2016-12-23
短期股价走势的预测信息（1）_神秘的尾盘30分钟_数量化专题之八十四

一. 内容摘要

• 日内交易时间段最后30分钟的股价走势，蕴含了显著的预测信息。
• 在高频或准高频领域，阿尔法因子的内在收益率将大幅提升，并且对未来价格走势的预测显著性也大幅提升。
• 提出阿尔法因子四维属性的理念：显著性、稳定性、独立性及频率单调性。
• 利用个股分钟数据，通过收益率、波动率、流动性冲击 ，3 个维度对尾盘 30 分钟的价格走势进行研究观察。结果：日内尾盘30分钟的价量对次日超额收益具有显著的预测信息。
• 利用 DailyR、DailyV