关小A-CSDN博客

原创【Option 101】Generalized BSM的推导和直观理解

我们仍持有一张期权V空头和∂S∂V张标的S多头。该资产组合价值为X∂S∂VS−V。该组合零风险，因此也仅能获得无风险收益。所以我们用“组合瞬时收益 = 无风险瞬时收益”建立方程。需要注意的是等式左边既包括资本利得dX,也包括“其他收益”。“其他收益”这一概念在金融里似乎没有统一的叫法，所以Shreve和Hull两本书似乎都没有一个符号表示这个概念，容易造成遗漏。

2023-09-02 23:19:57 143

原创【OptionsNotes】由风险中性定价和布朗桥引出的关于时间的两点思考

TLDR:自从学随机微积分开始我就被一个问题长期困扰：这两者不矛盾么？现实测度下的期望显然和风险中性测度下的期望不相等，那而第二点又是大家公认接受的。那难道是常识错了？还真是常识错了，确切地说是“赌局的公允价值就是其期望赔付”这句话是不完整的。完整的话应该是“公允价值等于考虑机会成本后的期望赔付”。用一个简单的例子说明：情形一：有个赌局A，50%概率赢10元，50%概率不赢钱。赌局的门票钱应该是5元。情形二：有个赌局A，50%概率赢10元，50%概率不赢钱。如果玩家不玩，庄家要倒贴玩家2元。此时赌局的门票钱

2023-08-30 20:31:07 190

原创【UpToLec5】【Linear Algebra】线性代数基础回顾

看最优化时发现许多围绕PSD、Eigenvectors等概念的定理不太熟悉，于是想着把线代基础重新过一遍。打算过两套材料：MIT Gilbert Strang的线代课，老经典了，很基础。可惜以前没看过，借此机会膜拜一下，再锻炼锻炼直觉Linear Algebra by Kenneth Hoffman & Ray Kunze。重点在后半部分inner product spaces, 可能要花两周的时间重新学一下。笔记只记能增进直觉的核心理解。以前实分析的老师说，他觉得反证法不算证明，因为很多

2022-05-19 15:56:52 200

原创【ConvexOptimization】1.Convex sets and functions

Disclaimer: This is a study note of the Fall 2018 Convex Optimization course offered at CMU. The note is compiled to document key understandings of concepts, which I think greatly aids the memorization and recalling process. While the note will inevitably

2022-05-11 11:12:04 115

原创【Option 101】【未完成】历史波动率的不同度量方法

1. Close-to-close公式: σ=Σi=1i=N(ri−μ)2N\sigma = \sqrt{\frac{\Sigma_{i = 1}^{i = N} (r_i - \mu)^2}{N}}σ=NΣi=1i=N(ri−μ)2 再年化优点: 简单易懂缺点: 没隔夜跳空，没日内信息，容易低估。2. Parkinson 1980. aka High low HV公式: σ=Σi=1i=N(lnhili)24Nln2\sigma = \sqrt{\frac{\Sigma_{i = 1}

2022-02-07 19:16:31 1912

原创【Option 101】和Euan Sinclair聊期权 Flirting With Models Podcast总结

Flirting with models 和Euan Sinclair聊期权https://blog.thinknewfound.com/podcast/s3e12-euan-sinclair/Q: 做市vs Buy side期权A: 对冲频率不一样导致视角完全不一样。做市是过无数条羊肠小道，Buy side是过一条过山车。另外做市全是adverse selection, 所以risk management更重要；buy side则是交易者的相对优势更重要。Q：Buy side赚钱的框架？A:

2022-02-07 10:50:51 389

原创【PythonBasics】Variable Passing Mechanism

Variable Passing in Python2021.12.29 To be updated after machine structure is learntSource: A very good graphical explanationWe think of varible x = [1, 2] using a box-pointer diagram, where x points to a box containing a pointer to the list object [1,

2021-12-29 14:31:31 143

AdamNi_NintyNine的博客

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原创【Trading 101】Notes on Successful Algorithmic Trading Part I: Idea Sourcing & Basic Modeling

原创【期权定价实务】QuantLib关于行权日的设置

原创【指数数据处理】1. 指数的成分股参考日调整

空空如也

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