【指数数据处理】1. 指数的成分股参考日调整

【指数数据处理】 —— 指数的成分股参考日调整

By 关小A
2021.09.03

问题

万德仅在每月月末有准确的指数成分数据，因此提取T日的指数成分时，必须将date调整为最近的指数是准确的日期。

从2013年12月起，指数定期调整的生效日为每年的6、12月的第二个周五后的第一个交易日。另外指数会有非常偶尔的临时调整（50、300和500在13年12月后均没有临时调整）。为了保证临时调整不影响指数成分的选取，我们为T日的成分股列表参考日(consti_date)设定如下算法：

1. 取比T小或相等的调整日里最大的一个，记作adj_date

2. 如果比T小或相等的月末里最大的一个月末，记作M1。如果M1 > adj_date，则取M1

3. 不然，则取比adj_date大的月末里最小的一个，M2

结论

这种方法取到的consti_date大部分情况下都是上个月月末，在每个月的月末，和6月和12月的[adj_date, 月末]，取到的是本月月末。

误差

当且仅当临时调整发生在(consti_date, T] 或者 (T, consti_date]之中时，成分股会有误差。该误差会不会再下月初消失呢？

• 当T不在6月或12月的[adj_date, 月末]，consti_date$\le$ T。如果临时调整日发生在(consti_date, T]之间，会造成T日的成分股有误差。当T_new来到下个月月初时，consti_date_new至少是T日所在月份的月末（或者说T_new日所在月份的月末）。这时临时调整日一定在(consti_date_new, T_new]之外（当然更加在(T, consti_date_new]之外）。所以当T不是在调整月份的下旬时，前进到下个月误差会自动消除。

• 当T在6月或12月的[adj_date, 月末]时，consti_date $\ge$ T，下一个关注点区间是(consti_date, T_new]，显然和consti_date没有重合，所以前进到下个月，误差也会自动消除。

因此，等到下个月月初，这种误差会自动更正。