产品属性对风险定价有什么影响？

互联网金融产品定价的逻辑仍然脱离不了传统金融构建的基准利率体系上的资产风险定价基础，包括对资产信用风险、流动性风险等内在因素的度量。

其中风险定价及授信管理能够将用户的逾期风险与信贷产品的收益挂钩，从而具象化风险并对业务收益造成影响。

对风险损失造成直接影响的产品属性及造成影响的成因

例如还款方式，还款期限越短，累计的违约概率也会降低。也就是大家常说的：profit=revenue-lost（利润=收入-亏损）

可以通过这4个方面去调整风险，达到利润的最大值，也就是从产品层面做风险控制。

还款方式对定价的影响

贷款申请大致分为两种情况，一次性还本和分期付款。一次性还本分为两种，多次还息以及一次还息。多次还息就是先息后本。分期付款的多次本息就是我们常听到的等额本息，敞口随着还款期数逐渐降低

风险敞口（risk exposure）是指未加保护的风险，简单理解就是你可以亏掉的最多的钱。

还款方式影响到我们的资金占有率，资金占有率有会影响到ROI（投资回报率），所以我们需要认真设计还款方式。

一、一次性还本产品

一次性还本最大的关键就是资金流，利息敞口随着时间会不断下降，但是本金敞口直到还款的最后一次一直都是100%。

产品现金流衍生类型:
无息贷款(类似0息债券、砍头息收费)
定期还息不还本
到期还本付息

二、多次还本付息产品

现金贷被限制后，很多公司的产品都从多次还本付息变成分期付款，为什么这样做呢？有以下几个好处：
1.利率上涨（当时限制名义利率）
2.资金占用率上升（本金损失率减少，实际损失率减少，在库增加）

期限延长对风险的影响

*假设违约概率为P

假设我本人的违约概率是5%，我在时刻t的违约率就是5%，时刻t+1就是4.5%，时刻t+2就是4.05%，

那么我三次时刻都不违约的概率就是1-（5%+4.5%+4.05%）

以下是公式：
• N次事件不不违约的概率=(1-p)^n
• 累积的违约概率=1-(1-p)^n,即代表N事件中，发⽣生⼀一次以上违约的概率。

所以随着期限延长，累积违约概率逐渐上升;但是，单次事件的违约概率逐渐下降。

总结

还款方式（影响本金风险敞口，利息风险敞口）、期限（影响累积违约风险及单次违约的概率）的设置会影响到违约损失期望，从而定价及额度均受影响。