101个α因子#4

(-1 * Ts_Rank(rank(low), 9))

该alpha因子逻辑分步解析：

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1. 横截面低价排名：rank(low)

• 定义：每日计算股票的最低价（low）在 全市场横截面 上的相对排名，转化为0到1之间的分位数。
  • 低分位（接近0）：当日最低价处于市场最低水平，反映个股价格弱势。
  • 高分位（接近1）：当日最低价处于市场最高水平，反映个股价格抗跌性强。

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2. 时间序列排名：Ts_Rank(..., 9)

• 定义：计算过去9个交易日内，某只股票的rank(low)值在 自身时间序列 中的百分位排名。
  • 高分位（接近1）：当前rank(low)处于过去9天中的高位，表明近期低价相对强势（抗跌性持续）。
  • 低分位（接近0）：当前rank(low)处于过去9天中的低位，表明近期低价持续弱势。

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3. 逻辑反转：-1 * ...

• 操作：将时间序列排名结果乘以 -1，反转数值方向：
  • 原高位（1）→ 负值（-1）：近期低价强势的股票，因子值为负。
  • 原低位（0）→ 正值（0）：近期低价弱势的股票，因子值为正。

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核心逻辑解析

1. 捕捉价格弱势股的反弹机会：

   • 低价弱势股（rank(low)低且Ts_Rank低）：
     • 当前低价在全市场垫底，且近期持续弱势，因子值为正，预示可能超跌反弹。
   • 高价抗跌股（rank(low)高且Ts_Rank高）：
     • 当前低价处于市场高位，且近期持续抗跌，因子值为负，预示可能补跌。

2. 均值回归策略：

   • 假设短期（9天窗口）内，个股的低价相对强弱会向历史中枢回归：
     • 持续抗跌的高价股可能已过度反应利好，未来回调概率高（做空信号）。
     • 持续弱势的低价股可能已过度反应利空，未来修复概率高（做多信号）。

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潜在策略意图

• 反转交易：利用横截面与时间序列的双重排名，识别超卖或超买股票，逆向布局。
• 风险控制：通过9天窗口平滑噪声，避免对短期波动过度敏感。
• 市场中性：横截面排名消除市场整体涨跌影响，聚焦个股相对强弱。

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关键公式总结

$$\text{Factor}=-1\times {\text{Ts\_Rank}}_{9d}\left(\text{Rank}(\text{Low})\right)$$
逻辑链条：
个股低价相对弱势 → 弱势持续性检验 → 反向押注未来价格修复。


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