交易里的人性思考一

        交易里的人性，人潜意识里会替自己辩护，先天不愿意承认自己的错误和失败，为了使得自己看起来是成功的，聪明的，往往会采取最简单直接的方式去证明——单子的账面盈亏，于是就会一旦显示成功，就会极力守护，体现在过早止盈，不愿意失去这来之不易的成功，一旦亏损，就会逃避幻想，尽量死拿，过晚割肉止损，不愿意客观面对这种失败，总是希望可以侥幸挽回，转为成功，从而放大亏损。

        这种先天的自我，还会体现在不接受自己牛市的踏空，因为这体现出了相对的失败，而牛市会放大这种相对的挫败感，因为赚钱的人会到处宣传和得瑟，踏空资金会被这种相对挫败环绕包围，相当于客观上被动的接受很多这种挫败的提醒，这是很难受的，而熊市中大家都亏钱，而亏钱的人会藏着，不会暴露自己的失败，因此，即使是熊市里亏得更多，相对挫败，你不会有被动接受，而且还会面临大家互相的心理按摩，好受很多，因此人性使得交易中，大部分人宁愿在熊市中亏更多的钱，也不愿意在牛市里踏空。因此，追涨杀跌，实际上就是一种最简单直接的满足自我这种情绪需求和人性的方式。

        这就是交易中人最大的两种人性弱点，即恐惧和幻想，恐惧成功的失去，恐惧对自我的否定，恐惧被放大的相对挫败，希望失败可以扭转，幻想亏损会回来。人性的进化结果，往往是源于一种自我保护，然而在交易这个极端的博弈和反人性的领域中，自我保护的进化结果，反而变成了一种最大的自我伤害，真的是悲哉哀哉！

        这种人性导致的就是盈利时候拿不住筹码，频繁交易，截断盈利，追涨杀跌，而当即将出现亏损的候，会快速的卖出，造成行情的急剧下降，而大多数没反应过来的人便会大幅套牢后死拿，幻想和等待解套，放大亏损同时，浪费大量的时间、心力和机会。

        体现在量价上，就是牛市上涨盈利的时候，过早止盈和盈利带来的情绪亢奋，导致频繁交易，而且踏空情绪会进一步导致追涨杀跌，从而量能会放大，更聪明的资金会先出场，后知后觉的追涨傻钱会逐渐进场接盘，后知后觉者从牛市的兴奋到慢慢觉得赚钱越来越难了，逐步把自己的盈利亏完之后，才会发现市场可能到顶了，因此这是一个相对平缓的发现过程，所以上涨见顶过程往往是相对平滑的，不容易出现突然的剧变，见顶的量价特征也往往是相对明显的，只要不被情绪冲昏和左右，不带主观的幻想，就可以从容离场，而现实是资金的踏空情绪会导致其失去理想和客观，会管不住手，不愿意接受别人赚钱自己踏空。因此，量能放大是牛市里面很重要的一个特征，量能也是一个很重要的指标。量能意味着换手和交易活跃度，牛市里面频繁交易和追涨杀跌，会导致交易活跃度上升，因为量能会逐步放大，但是当价格出现滞涨，量能出现下降时，意味着这波牛市已经开始明显出现了资金大量离场，空头增加，多头的增量资金下降，多头已经该进尽进，多空力量出现反转了，意味着顶部的到来，尤其是当牛市末期出现了缩量的大幅上涨，这种一致性上涨往往由一些消息驱动，但是这种难改趋势，往往是诱多行情，后续极易出现急速的一致性杀跌，进入下跌通道的反抽节奏。因为牛市末期的这种缩量信号要非常注意，尤其是连续缩量，是一种很危险的信号，往往意味着大跌的到来。要注意的是，在大底部反转初期的量价表现有所不同，很有可能出现一种放量大阳线之后的缩量缓涨，这个是因为大底部上方套牢筹码已经出清的比较干净了，抛压较小，而当大资金进场消化了底部的新进套牢筹码之后，资金初步看到底部确认，便会开始进场，但是依然还会比较犹豫，如果出现了缩量的缓涨行情，意味着上方的抛压小，缩量也能缓涨，这种缩量也证明了上方抛压较小，出清较为彻底，因此具备持续上涨的条件，而后大量的资金才会进场，所以真正的大底反转，反而需要放量后的缩量缓涨来证明，如果依然需要放量上攻的话，说明上方空头力量还比较大，反而难以真正的持续上涨反转，可能是筑底，也可能是再次进入下跌。

        正常交易行为下，急涨急杀之后往往有反抽动力，因为急涨之后的急杀，会造成筹码被动锁仓行为，急杀又会出清掉一波恐慌筹码，多头力量暂时出现失衡就会造成技术性的反抽，量化策略往往更加助推这种反抽，缩量也会更加验证和确定这种震荡的走势。当然这里要注意的是这种急涨和急杀的正确定义，如果是过渡下杀，那么这种反抽动力就不成立了，可能就是连续的下跌。但是要知道，这种反复的走势是逆人性的，会不断地逼退资金，降低交易活跃度，当出现了屡次的反复之后，呈现不断的缩量，这种横盘反复缩量走势，意味着变盘即将到来，而且自然发展的话，往往是向下变盘，因为量能不断减少，悲观情绪会累积，空头会增加，而如果是牛市变盘，前奏往往不太会是这种缩量反复的走势。因此对于这种变盘节点，要很小心，关注变盘信号，当出现连续的上涨或者下跌时，要警惕趋势的形成。

        见顶之后转入的下降趋势之中，经常会出现快速的恐慌出逃，然后是套牢之后锁住筹码的技术性反抽，骗进盲目抄底或者追涨资金，套牢盘的止损和多头资金的缺乏会再次让市场下跌，这种快速下跌和技术性反抽会反复出现，因此，下跌亏损的过程中，往往容易出现比较剧烈反复的行情变化，而真正的阶段性底部，往往在这部分套牢筹码大部分出清，以及初期过程中盲目追涨和抄底的资金消耗的差不多了，并且这部分资金的筹码也逐步出清，上方的套牢压力大幅降低，之后才会真正的迎来底部反弹，而这在量价上，体现出来的就是见顶下跌初期出现几个技术性反抽，出清顶部套牢筹码，最后再经过几天的连续大跌，出清反抽阶段被套牢的追涨和抄底资金，出清掉大部分分套牢抛压之后，大资金会开始进场，出现放量的大阳线，形成阶段性的底部。因此，熊市之中，如果一定要交易，那么感受市场，正确把握市场节奏，非常重要，熊市里的追涨杀跌是致命的，会两端受伤。